Банк в кармане госкорпорации
Квазигосударственные банки отбирают ниши у рыночных игроков
По итогам первых двух месяцев 2019 года ряд российских банков показал существенное снижение капитала. Это снижение отразилось в составе корректировки прибыли за предыдущие годы в размере 897 млрд рублей (10% капитала на конец 2018 года, или 90% чистой прибыли сектора за прошлый год) — такие данные приводит агентство Fitch Ratings в обзоре российских банков за два месяца 2019 года. Впору было бы испугаться, однако сами же авторы отчета успокаивают: эти показатели — результат введения нового подхода к формированию резервов на кредитные потери, сходного с МСФО 9. Однако показатели некоторых банков изменились весьма серьезно.
Ужас на бумаге
Существенная часть снижения капитала пришлась на группу ВТБ (300 млрд рублей, 17% суммарного капитала группы на конец 2018 года), Россельхозбанк (178 млрд рублей, 57%), банк «Траст» (439 млрд рублей, почти двукратное увеличение отрицательного капитала) и ряд других банков.
Кроме того, согласно отчету Fitch Ratings, существенно выросла просроченная задолженность — на общую сумму 1,1 трлн рублей, а заодно и отрицательная корректировка справедливой стоимости в размере 942 млрд рублей, которую Fitch рассматривает как резерв под обесценение. В результате просроченная задолженность увеличилась до 4,3 трлн рублей, или 7,5% всех кредитов. Fitch объясняет, что отчасти причина кроется в более строгом определении просроченной задолженности по новым правилам и включении начисленных процентов по плохим кредитам, которые до этого отражались на внебалансовых счетах. По этому показателю опять-таки отличились уже упомянутые банки. Наиболее значительные корректировки справедливой стоимости были у группы ВТБ (277 млрд рублей, 2,5% валовых кредитов), «Траста» (335 млрд рублей, 39% валовых кредитов, при этом резервы снизились на 194 млрд рублей) и Газпромбанка (125 млрд рублей, 2,9%; резервы снизились на 61 млрд). Россельхозбанк отразил в отчетности небольшое снижение справедливой стоимости в размере 3 млрд рублей, резервы увеличились на 184 млрд рублей (8,2% валовых кредитов).
Доля государственных банков в отечественной банковской системе начинает беспокоить даже Банк России, и он уже чуть менее строго относится к небольшим банкам — это видно из общей тональности отношений регулятора и малых банков, а также из практики применения норм и правил банковского регулирования к таким игрокам.
Одной из причин жесткой зачистки банковского сектора были кэптивные (аффилированные, карманные) банки коммерческих корпораций. В начале 2018 года глава Банка России Эльвира Набиуллина на встрече с банкирами, организованной Ассоциацией банков «Россия», предупредила: «Всем тем, у кого большая доля финансирования бизнеса собственников, еще раз настоятельно рекомендую ускорить переход к нормальной, рыночной модели». В результате мы действительно видим и отзывы лицензий, и другие меры, применяемые к кэптивным банкам коммерческих корпораций. Но вот аналогичные же банки госкорпораций и государственные специализированные банки никуда из системы не делись. Более того, совсем недавно, в апреле, на базе Фондсервисбанка был создан Роскосмосбанк — он будет выполнять функции «казначейства для контроля всей контрактнодоговорной работы предприятий ракетно-космической отрасли». Однако эффективность деятельности таких кредитных организаций именно как банков вызывает все болD ьшие сомнения.
Про группу ВТБ не написал уже только ленивый. Понятно, что иногда вместо нормальной коммерческой банковской деятельности она выполняет поручения государства, фактически беря на себя функции института развития, а в ответ получает финансовую помощь от своего основного акционера, того же государства, в виде прямых вливаний в капитал или послаблений по выплате дивидендов. С банком «Траст» тоже все ясно. Чего ожидать от официального банка непрофильных (плохих) активов? С Газпромбанком все сложнее: хотя раньше он действительно не только с точки зрения собственности, но и по факту был под прямым управлением «Газпрома», некоторое время назад он стал вести более независимую политику и постарался стать более традиционным коммерческим банком. Объемы помощи со стороны материнской компании сократились. Трудно сказать, что из этого было первопричиной: сокращение помощи или попытка стать более самостоятельным.
Осталось внимательнее присмотреться к специализированным государственным банкам и кэптивным банкам госкорпораций. Уже само наличие Россельхозбанка в антирейтингах Fitch говорит о многом. Если посмотреть на показатели их деятельности, мы увидим, что практически все они отличаются нестабильностью. И если от показателя прибыли таких организаций этого можно было ожидать, то в некоторых случаях нестабилен даже капитал банков. Доходит до того, что сложно сравнивать рентабельность капитала (ROE) этих банков со среднебанковской — слишком уж нерыночно они себя ведут.
Для большей ясности картины рассмотрим самые яркие примеры. Начнем с Россельхозбанка. Он был создан в 2000 году, специализируется на финансировании предприятий агропромышленного комплекса. Сто процентов его акций находятся в государственной собственности. На апрель 2019 года занимает в России пятое место по активам (3,65 трлн рублей). На докапитализацию РСХБ правительство планирует выделить 15 млрд рублей в 2019 году и еще 10 млрд рублей в 2020-м.
Промсвязьбанк учрежден в 1995 году. В конце 2017-го отправился на санацию через Фонд консолидации банковского сектора (ФКБС). Сейчас на его основе создается опорный банк для обслуживания гособоронзаказа и крупных госконтрактов. На апрель 2019 года занимает в России девятое место по активам (1,7 трлн рублей). Ранее на докапитализацию в 2019 году планировалось потратить 5 млрд рублей, но эту сумму решили увеличить еще на 20 млрд.
Новикомбанк был создан в 1993 году. В 2016-м корпорация «Ростех» довела свою долю в нем до 100%. Основные направления деятельности, помимо обслуживания «Ростеха», — обслуживание и кредитование высокотехнологических отраслей, авиации и автопрома; в отличие от других «спецбанков», Новикомбанк почти не отходит от своего профиля. Пример его работы — два кредита Белорусскому металлургическому заводу (БМЗ) в размере 8 млн долларов и 5 млн евро. На апрель 2019 года занимает в России 25-е место по активам (438 млрд рублей). О докапитализации в 2019 году не объявлялось.
Российский национальный коммерческий банк (РНКБ) создан в 1992 году. Является одним из ключевых банков Крыма. С 2016 года 100% акций принадлежат Росимуществу. На апрель 2019-го занимает в России 42-е место по активам (186 млрд рублей). Объем и форма докапитализации в 2019 году обсуждаются.
Роскосмосбанк, он же Фондсервисбанк, создан в 1994 году. В 2015-м был отправлен на санацию через Агентство страхования вкладов (АСВ). В 2017-м сенатором и владельцем банка вместо Новикомбанка стала госкорпорация «Роскосмос» — крупный клиент Фондсервисбанка. В 2019 году по решению «Роскосмоса» на базе Фондсервисбанка создан Роскосмосбанк. На апрель 2019 года занимает в России 58-е место по активам (122 млрд рублей). О размере и форме докапитализации в 2019 году не сообщалось.
Нерыночные игроки
Все квазигосударственные банки, как банки развития, так и банки госкорпораций, при всех их различиях характеризуются рядом общих черт. «Отличительная черта этих банков — нерыночность активов и обязательств. Значительная часть их пассивов состоит из средств госкомпаний, ЦБ, а также частных вкладов. Последние являются рыночными пассивами, но их динамика зависит прежде всего от ставок. Кредитный портфель состоит из кредитов “нужным” компаниям. В принципе, мог бы быть один супербанк, который бы этим занимался, и к укрупнению все и идет — это подтверждает, например, объединение Бинбанка и банка “Открытие”. Но так сложилось, что банков много (из-за той же санации), у менеджеров есть свои интересы, да и еще в СССР существовала практика управления госинвестициями через разные отраслевые банки», — объясняет руководитель проектов Аналитического центра «Эксперт» Сергей Селянин.
Если попробовать определить бизнесмодели таких банков, мы столкнемся с рядом проблем, главной из которых будет то, что моделей то, собственно, и нет. Есть выполнение заданий основного акционера — будь то государство или госкорпорация. Коммерческая же банковская деятельность ведется по остаточному принципу. «Такие банки можно условно разделить на две категории: выполняющие особую, уникальную функцию (например, банки развития) и сформированные в периметре государственных корпораций, — рассказывает заместитель директора группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерий Пивень. — В первом случае задачей является поддержание отрасли (РСХБ, ПСБ) или региона (РНКБ), предоставление финансовых услуг которым другими банками может быть проблемным (санкции, высокие кредитные риски и так далее). Во втором случае деятельность банков встраивается в деятельность материнских компаний и может быть подчинена их обособленным интересам — в частности, они контролируют денежные потоки госкорпораций». К слабым местам таких банков, продолжает Валерий Пивень, можно отнести ограниченность выбора направлений развития и функций (задачи предписываются акционерами), но, в принципе, это является частью их стратегии, а убытки, к которым может привести реализация их бизнес-модели, могут быть компенсированы акционером. «В остальном подобные кредитные организации довольно свободны в выборе направлений деятельности», — добавляет г-н Пивень.
Директор по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» Руслан Коршунов напоминает: Россельхозбанк позиционируется как инструмент развития агропромышленного комплекса, Промсвязьбанк — как опорный банк по гособоронзаказу, а Новикомбанк и Роскосмосбанк, по сути, диспетчеры денежных потоков «Ростеха» и «Роскосмоса» соответственно. По мнению Руслана Коршунова, к списку слабостей этих банков можно отнести концентрацию на отраслях и крупных клиентах, что в итоге может негативно сказываться на качестве активов и, как следствие, на финансовом результате. «Ввиду специфики задач банков их собственники нередко оказывают существенное влияние на управленческие решения, что не всегда лучшим образом сказывается на их операционной эффективности», — заключает аналитик.
Нормативы выполнены
Попытки оценить долгосрочную рентабельность и другие показатели квазигосбанков сталкиваются с невозможностью оценить их бизнес-модели в целом. «Модели большинства таких банков пока до конца не сформированы, а значит, и говорить об устойчивости показателей рентабельности не приходится, — поясняет Валерий Пивень. — Вместе с тем ряду кредитных организаций (РСХБ, РНКБ) удается показывать положительный операционный результат уже в рамках зрелой модели. База фондирования, как правило, более стабильна — такие кредитные организации имеют доступ к государственным средствам, на счетах банков госкорпораций существенный объем средств размещают материнские компании. Кроме того, госбанки обычно пользуются большим доверием вкладчиков, что позволяет им пользоваться стабильностью клиентских средств».
В последние пару лет работа квазигосбанков характеризуется преимущественно низкой (около нуля) рентабельностью и стагнацией активов (см. графики). Впрочем, ситуация у каждого банка своя: например, ПСБ по итогам 2018 года активы немного нарастил.
«Как правило, подобные банки имеют стабильную и недорогую пассивную базу, однако кредитовать клиентов они вынуждены под невысокие ставки, что не позволяет им много зарабатывать, — говорит г-н Коршунов. — Основная задача специализированных госбанков — выполнение функций, возложенных в рамках госпрограмм, либо целевых программ министерств и госкорпораций, и только потом — достижение показателей рентабельности».
Важно понимать: в целом все эти банки выполняют банковские нормативы. Формальных преференций в регулировании от ЦБ банки развития и кэптивные банки госкорпораций не получают. Можно выдвинуть гипотезу, что им дают больше времени на исправление ситуации, к ним реже применяют карательные меры и чаще рекомендательные, может быть, не так часто мучают внеочередными выездными проверками, но нормативы для них такие же, как и для аналогичных коммерческих банков. Исключение — санируемые банки. Сергей Селянин добавляет, что само существование санируемых банков невозможно без затыкания дыры в пассивах — тут о нормативах речи уже не идет.
Валерий Пивень рассказывает, что, в принципе, в задачи всех подобных банков входит способность существовать без дополнительной поддержки. «Пока нет информации о том, что эти кредитные организации будут исключены из регулятивного поля. Надо также учитывать, что банки, строящиеся вокруг отдельных госкорпораций, не имеют оснований претендовать на право существовать без соблюдения требований ЦБ. Да и их функции, в отличие от функций банков — институтов развития отрасли или региона, могут быть реализованы и другими кредитными организациями на коммерческой основе. Да, в случае когда банки являются институтами развития или выполняют уникальную функцию, возможно допущение нарушений нормативов. Однако существует объективная тенденция докапитализации таких кредитных организаций и приведения их к общим регулятивным нормам. Поскольку даже те кредитные организации, которые находятся на особом положении, не могут быть полностью изолированы от финансовой системы».
Другое дело, что для выполнения нормативов такие банки часто опираются на поддержку собственников. «У опорных предприятий российской экономики существуют банки, через которые проводятся расчеты, — говорит старший директор рейтингов финансовых институтов Национального рейтингового агентства Карина Артемьева. — Ухудшение финансовых показателей и финансовая нестабильность такого банка могут оказать негативное влияние на бесперебойное функционирование компаний контура соответствующей промышленной группы. Отсюда высокая вероятность оперативного влияния в капитал и предоставления краткосрочного и долгосрочного фондирования банку от компаний контура группы».
Впрочем, квазигосбанки получают вливания не только от собственников. Так, в прошлом году Новикомбанк (вернее, одна из его «дочек») получил «финансовую помощь АСВ» в размере 6 млрд рублей под 0,51% годовых до 2032 года плюс пролонгацию такой же помощи, полученной в 2015-м, в размере 39 млрд рублей (под те же 0,51%).
Сергей Селянин в отношении банков госкорпораций и специализированных банков довольно пессимистичен. Он считает, что они уже сейчас в массе своей являются черными дырами — другое дело, что закрывать пассивы госсредствами можно сколь угодно долго, а возвратность кредитов также зависит от государства.
А вот Валерий Пивень более оптимистичен. На его взгляд, риск превращения таких кредитных организаций в черные дыры не выше, чем в любом другом случае. «Все зависит от того, какие цели поставлены акционером и насколько активно сам банк готов бороться за сохранение своей финансовой устойчивости, насколько компетентен и независим риск-менеджмент. Важно и то, насколько эффективным и последовательным будет надзор за такими банками, однако и здесь принципиальных отличий от практик работы регулятора с другими финансовыми институтами быть не должно», — заключает он.
Места рыночным игрокам все меньше
Если же попытаться оценить влияние этих банков на российскую банковскую систему, то оно будет не очень большим, но негативным. Руслан Коршунов отмечает, что развитие таких банков приведет к ограничению доступа частных банков к обслуживанию клиентов, входящих в сферу влияния госкорпораций и министерств. Кроме того, помимо корпоративного сегмента специализированные госбанки могут наращивать розничный бизнес (зарплатные клиенты и продажа им таких продуктов, как ипотека и потребительские кредиты), что также приведет к сокращению ниш для частных игроков. Собственно, это мы и наблюдаем — значительную долю в пассивах ПСБ и РСХБ составляют вклады физлиц: в ПСБ граждане держат около 350 млрд рублей, в РХСБ — почти триллион (данные отчетности банков по МСФО на конец 2018 года).
Конечно, поддержка отдельных отраслей нужна, но эту поддержку можно оказывать и через допуск коммерческих банков к государственным отраслевым стимулирующим программам. Вопрос же занятия квазигосбанками и «спецбанками» рыночных ниш за счет нерыночных преференций стоит довольно остро. В качестве яркого примера «поддержки агрокомплекса» со стороны РСХБ можно привести открытие в прошлом году кредитных линий на общую сумму 20 млрд рублей компаниям группы ЛСР (один из крупнейших российских застройщиков жилья и производитель строительных материалов). При этом из кредитного портфеля РСХБ в 1,8 трлн рублей 434 млрд — кредиты «физикам». Около 900 млрд сельхозпредприятиям, а остальное — нефтегазовым, промышленным, строительным и другим компаниям. А ПСБ заключил недавно кредитное соглашение с группой компаний «Обувь России» на 3 млрд рублей.
Фото Игорь Шапошников
Хочешь стать одним из более 100 000 пользователей, кто регулярно использует kiozk для получения новых знаний?
Не упусти главного с нашим telegram-каналом: https://kiozk.ru/s/voyrl