Как стартап Legionfarm оказался в кризисе?

ForbesБизнес

Успех любой ценой: как перспективный стартап Legionfarm дошел до суда с инвесторами

Ксения Демидкина

Алексей Белянкин (Фото Арсения Несходимова для Forbes)

Фонд TMT Investments судится со стартапом Legionfarm победителя рейтинга 30 самых перспективных россиян до 30 лет Алексея Белянкина. Компания с 2019 года привлекла более $17 млн от известных фондов и бизнес-ангелов. Но, как рассказали Forbes бывшие топ-менеджеры Legionfarm, основатель обманывал инвесторов: перед раундом искусственно завышал выручку, которая на самом деле не росла, и показывал некорректные финансовые показатели в отчетах для акционеров. Как стартап оказался в кризисе?

В конце июля 2023 года венчурный фонд TMT Investments подал в суд на основателя стартапа по улучшению игровых навыков геймеров Legionfarm Алексея Белянкина. Предприниматель манипулировал данными в финансовых отчетах для инвесторов, тратил деньги компании на личные, не связанные с бизнесом нужды, а также нарушил устав и учредительные документы Legionfarm, изменив состав совета директоров, говорится в исковом заявлении TMT Investments, которое есть в распоряжении Forbes. Фонд просит суд отстранить Белянкина от управления стартапом и назначить вместо него попечителя.

Новость шокировала русскоязычное венчурное сообщество. Legionfarm был одним из самых заметных российских стартапов. С 2019 года он прошел знаменитый американский акселератор YCombinator, привлек более $17 млн от известных фондов и был оценен инвесторами в одном из раундов в $250 млн. В беседе с Forbes Белянкин, которого сравнивали с Илоном Маском, признавался, что строит «единорога» — компанию с оценкой от $1 млрд. В 2021 году он стал победителем рейтинга «30 до 30».

Что пошло не так и почему бурно растущий стартап дошел до судебного разбирательства с акционером? Чтобы ответить на эти вопросы, Forbes пообщался с одним из его инвесторов, который тоже готовит иск, финансовыми директорами и другими бывшими сотрудниками. Рассказываем, что удалось узнать о кризисе в Legionfarm.

Золотое время

Алексея Белянкина и его Legionfarm в свое время хвалили заслуженно. До 2021 года он динамично рос, рассказывает Степан Югай, топ-менеджер, который с конца 2018 года по начало 2022-го отвечал в Legionfarm за финансы. В 2019-м выручка компании составила $6 млн — по словам Югая, это в три-четыре раза выше, чем годом ранее. В 2019-м Legionfarm привлек первые существенные деньги — $1,4 млн от TMT Investments, следует из приложения к иску, которое есть у Forbes.

Основой бизнеса в то время был таск-сервис (lfcarry.com), говорит Югай. Работало это так: пользователи на сайте выбирали из каталога игровые «плюшки», например, редкое оружие, и платили за них. На определенное время игровой аккаунт забирал профессиональный (про) игрок, затем по достижении результата возвращал его пользователю. Такую модель в игровой сфере называют бустингом, он находится в серой зоне — его прямо или косвенно запрещают большинство разработчиков и издателей игр. Несмотря на это, Legionfarm и другие подобные компании продолжали оказывать эту услугу, и издателям приходилось с этим мириться.

Со временем стартап намеревался отказаться от бустинга. Он активно развивал и делал ставку на другое направление — обучение обычных пользователей про-игроками, или коучинг. Legionfarm брал комиссию в 50% с таких занятий. В 2020 году, пройдя YCombinator, стартап привлек под развитие этого направления новый инвестраунд, вспоминает Югай. Как рассказывал Белянкин, суммарно он составил $6 млн, в стартап вложились Silicon Valley Bank, сооснователь Twitch Кевин Лин, Altair Capital, а также Андрей Дороничев, экс-директор по продуктам Google и сооснователь стартапа Optic.

На руку бизнесу сыграла пандемия, когда игровая активность пользователей увеличилась. Весной 2021 года, по воспоминаниям Югая, компания «пробила» выручку в $1 млн в месяц (это следует также из приложения к иску TMT Investments). В том же году стартап начал привлекать новые деньги — от фонда Winter Capital Partners, основным инвестором которого был «Интеррос» Владимира Потанина. В пресс-службе фонда подтвердили, что он является инвестором Legionfarm.

Погоня за «единорогом»

Fake it until you make it (с англ. — «притворяйся, пока не сделаешь») — фраза, которую озвучивают в разговорах Forbes бывшие сотрудники Legionfarm, описывая принцип ведения бизнеса с весны 2021 года.

Пока стороны заключали сделку, выручка начала снижаться, утверждают Югай, а также бывший гендиректор таск-сервиса и член совета директоров Legionfarm Эмин Алекперов. Это происходило из-за того, что стоимость привлечения клиента выросла, а компания урезала бюджет на маркетинг, считает Алекперов. По мнению Югая, нисходящий тренд был следствием роста в пандемию: «Ковид прошел, люди наигрались в игры, плюс, издательства задерживали обновления».

«Позиция фаундера была: «Либо мы это делаем, либо раунд не поднимается»

Югай вспоминает, что на финальных этапах обсуждения сделки с Winter Capital Белянкин решил, что «нужно накачивать выручку, чтобы хотя бы не падать, не терять свою инвестиционную привлекательность и закрыть раунд». Для этого использовалась механика с картами, которую Югай описывает так: компания выводила деньги со счета своего сингапурского юрлица (у Legionfarm также есть юрлицо в США) как выплаты про-игрокам за занятия с клиентами. Эти деньги через платежную систему Wise на российские карты получала «группа знакомых», описывает Югай. Затем получатели с этих карт совершали покупки в Legionfarm.

Использования механики с картами для увеличения выручки подтвердил Forbes Александр Скурихин, который в то время отвечал в Legionfarm за взаимодействие с инвесторами. Это «напрягало команду», рассказывает Югай: «Но позиция фаундера была: «Либо мы это делаем, либо раунд не поднимается. Давайте ради этого огромного успеха, который нас непременно ждет, немного подкрутим выручку». Тогда казалось, что это может остановиться после раунда».

По словам Югая, эту механику в компании применяли около четырех месяцев, с июня по сентябрь 2021 года. Максимальная сумма завышения, по его оценке, достигла порядка 10% месячной выручки. Совокупно за этот период Legionfarm искусственно нарастил выручку как минимум на $350 000, говорит Югай. В распоряжении Forbes есть выгрузка финансовых поступлений на счета стартапа с июня 2021-го по конец 2022 года, где фродовыми (мошенническими) считаются крупные транзакции из России, не свойственные стартапу. Косвенно схему с картами подтверждают скриншоты из переписки Белянкина с Югаем из приложения к иску. Алексей Белянкин отказался это комментировать.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Вопрос цены Вопрос цены

Как формируются индексы сырьевых товаров

Деньги
Медиум империи: каким магам, старцам и экстрасенсам верили Романовы? Медиум империи: каким магам, старцам и экстрасенсам верили Романовы?

Рассказываем, к кому, зачем и почему прислушивались правители Российской Империи

Правила жизни
Мэри Робинетт Коваль: «Вычисляя звезды» Мэри Робинетт Коваль: «Вычисляя звезды»

Отрывок из фантастического романа Мэри Робинетт Коваль

СНОБ
Укус пчелы: как выглядит, чем опасен и как избежать Укус пчелы: как выглядит, чем опасен и как избежать

Укус пчелы — малоприятный опыт, а для некоторых — опасный. Как этого избежать?

РБК
Наука о чужих. Жизнь и разум во Вселенной Наука о чужих. Жизнь и разум во Вселенной

Как пытались получить доказательства в пользу населённости соседних планет

Наука и жизнь
Натали Портман. Мисс совершенство Натали Портман. Мисс совершенство

Натали Портман не слишком хорошо вписывается в голливудский ландшафт

Караван историй
За полгода мошенники похитили у россиян более 1,3 млрд руб. через СБП За полгода мошенники похитили у россиян более 1,3 млрд руб. через СБП

За первое полугодие 2023 года мошенники украли у россиян более 1,3 млрд руб

Inc.
В начале был громоотвод В начале был громоотвод

Люди всегда боялись грозы, сопровождаемой молниями. Кто подчинил их?

Дилетант
Фильмы и сериалы с похожими названиями, которые всех сбивают с толку Фильмы и сериалы с похожими названиями, которые всех сбивают с толку

Несколько обескураживающих названий фильмов, которые сбивают всех с толку

Maxim
В райском саду В райском саду

Дизайнер оформила эту московскую квартиру в стиле современной классики

SALON-Interior
«Голубые» облигации: что это и как с их помощью спасают мировой океан «Голубые» облигации: что это и как с их помощью спасают мировой океан

Остановить уничтожение морской флоры и фауны призваны «голубые» облигации

Forbes
10 причин посмотреть «Криминальный город: Разборки в Пусане» 10 причин посмотреть «Криминальный город: Разборки в Пусане»

Насколько на самом деле крут фильм «Криминальный город: Разборки в Пусане»

Maxim
Женщины и космос: что почитать у современных писательниц космической фантастики Женщины и космос: что почитать у современных писательниц космической фантастики

В жанре космической фантастики давно и успешно работают и писательницы

ТехИнсайдер
Микроорганизмы разогрели Землю во время ледникового периода 300 миллионов лет назад Микроорганизмы разогрели Землю во время ледникового периода 300 миллионов лет назад

Быстрое потепление 304 млн лет назад произошло из-за большого количества метана

ТехИнсайдер
Звезды из Европы и отсутствие офсайдных линий: как устроено судейство в РПЛ Звезды из Европы и отсутствие офсайдных линий: как устроено судейство в РПЛ

Что сейчас происходит с судейством в РПЛ?

Forbes
Повышение устойчивости к антибиотикам связали с загрязнением воздуха Повышение устойчивости к антибиотикам связали с загрязнением воздуха

Загрязнение воздуха значимо связано с устойчивостью патогенов к антибиотикам

N+1
В Польше нашли убитых в немецком лагере Треблинка-1 заключенных В Польше нашли убитых в немецком лагере Треблинка-1 заключенных

Ученые провели исследование останков из коллективной могилы в Треблинке-1

N+1
Давайте знакомиться Давайте знакомиться

7 причин, почему мужчины тебя не хотят

Лиза
Управляющие отчитались о росте Управляющие отчитались о росте

Самые успешные инвестиции середины лета

Деньги
Чтение выходного дня: отрывок из книги «Архитектура без архитектора: вернакулярные районы городов мира» Андрея Иванова Чтение выходного дня: отрывок из книги «Архитектура без архитектора: вернакулярные районы городов мира» Андрея Иванова

Древний город Городец где сохранилась уникальная деревянная застройка

Правила жизни
Гении места: история создания альбома Straight Outta Compton американской хип-хоп группы N.W.A Гении места: история создания альбома Straight Outta Compton американской хип-хоп группы N.W.A

Как шестеро разгневанных мужчин поставили на уши всю Америку

Правила жизни
Свеклосахарный оптимизм Свеклосахарный оптимизм

Производство сахара и доходность в сезоне 2023/24 могут быть на высоких уровнях

Агроинвестор
Ралли «Шёлковый путь 2023». Итоги Ралли «Шёлковый путь 2023». Итоги

Новое издание было уникально как по спортивной составляющей, так и по эмоциям

4x4 Club
Знакомьтесь, Павловы Знакомьтесь, Павловы

Ростислав и Александра — идеальная пара и Бэкхемы российской онкологии!

Собака.ru
Неотъемлемая часть киносеанса: откуда взялась традиция есть попкорн за просмотром фильма в кинотеатре Неотъемлемая часть киносеанса: откуда взялась традиция есть попкорн за просмотром фильма в кинотеатре

Раньше попкорн в кинотеатрах вообще был под строжайшим запретом

ТехИнсайдер
Береги личный бренд с молоду: как рассказать подростку о репутации в интернете Береги личный бренд с молоду: как рассказать подростку о репутации в интернете

Глава из книги «Поговорят и забудут» о том, как противостоять интернет-агрессии

Forbes
Почти как там Почти как там

Каких продуктов не хватает российским шеф-поварам, а без чего прожить можно?

Bones
«Звездная» проблема «Звездная» проблема

Что такое сосудистые «звездочки», эстетический дефект или первый признак болезни

Лиза
«Мы стремимся сделать „Манжерок“ одним из лучших курортов в мире» «Мы стремимся сделать „Манжерок“ одним из лучших курортов в мире»

Какие перспективы развития появились у курорта «Манжерок»

Деньги
Таинственная невестка Рании: как выглядит сестра короля Иордании Абдаллы II, удочеренная его отцом Таинственная невестка Рании: как выглядит сестра короля Иордании Абдаллы II, удочеренная его отцом

Абир Мохасин — приемная дочь Хусейна I

VOICE
Открыть в приложении