В Латинской Америке появилась россыпь стартапов-«единорогов» в финтех-сфере

ForbesБизнес

Финтех, крипта, долларизация: как Латинская Америка справляется с валютным хаосом

Федор Цветков

Центральный банк Аргентины в Буэнос-Айресе (Фото Erica Canepa / Bloomberg via Getty Images)

В условиях высокой волатильности валютных курсов и инфляционных взрывов в Латинской Америке в последние годы появилась россыпь стартапов-«единорогов» в финтех-сфере. Эти компании взлетают благодаря тому, что обеспечивают доступ к финансовым услугам десяткам миллионов граждан, которым они раньше были недоступны. Но это не единственный инструмент борьбы с последствиями экономических шоков. Для изменения макроэкономической ситуации власти стран региона пытаются использовать различные инструменты и идут на смелые монетарные эксперименты. Рассказываем, как они работают.

Популизм, бюджетный дефицит и инфляция

Многие страны Латинской Америки страдают от хронического дефицита бюджета. Это объясняется политической нестабильностью, высоким уровнем коррупции и тем, что из-за значительной доли теневой экономики в этих странах часто недостаточная налоговая база. Популистские правительства зачастую увеличивают государственные расходы, покрывая возникающий дефицит бюджета с помощью «печатного станка».

Регулярно в разные периоды то в одной, то в другой части региона происходят «инфляционные взрывы», связанные с увеличением денежной массы без реального роста экономики. В последние годы на слуху Венесуэла и Аргентина, но подобное происходило и в других странах. Например, в результате необеспеченного выпуска денег Боливия пережила один из самых экстремальных случаев гиперинфляции в Латинской Америке — за первое полугодие 1985-го инфляция достигла 26 000%. В 1990 году в Перу была инфляция более 7000%. Бразилия сталкивалась с гиперинфляцией на протяжении 1980-х и начала 1990-х годов с пиком около 2500% в 1993 году.

Американский экономист, лауреат Нобелевской премии по экономике Томас Сарджент утверждал, что гиперинфляция заканчивается, когда правительство делает два ключевых шага: прекращает быстрое увеличение денежной массы и балансирует бюджет. Без этих мер гиперинфляция продолжает поддерживать саму себя за счет постоянного роста денежной эмиссии для покрытия бюджетного дефицита.

Социальное расслоение, география и банки

Монетарные проблемы во многих странах Латинской Америки стали одной из причин неэффективной работы банковской сферы. На протяжении многих лет банковские услуги в регионе оставались малодоступными: значительная часть населения по тем или иным причинам не могла ими воспользоваться. Хотя в 2010-х региональный банковский сектор был самым быстрорастущим в мире, а местные банки показывали высокую рентабельность капитала, с точки зрения доступности их услуг отставание от развитых стран сохранялось.

Согласно исследованию Global Findex Всемирного банка, опубликованному в 2021 году, доля взрослого населения с банковскими счетами в ключевых странах региона составляет: в Мексике — 49%, в Колумбии — 60%, в Аргентине — 72%, в Бразилии — 84%. Для сравнения, в России этот показатель составляет 90%, в США — 95%, а в Германии, Великобритании и Франции — 99%.

В ходе исследования респондентам предлагали выбрать несколько стандартных ответов о причинах отсутствия у них банковского счета. Лидируют следующие четыре причины.

Во-первых, у населения недостаточно накоплений, а стоимость обслуживания счетов и комиссий слишком высока. Большая часть населения Латинской Америки не имеет достаточно средств для формирования накоплений, что прямо сказывается на их возможности участвовать в финансовой системе страны.

Во-вторых, людей отпугивает требование чрезмерного количества документов для открытия счета. В исследовании Центра латиноамериканских валютных исследований (CEMLA) говорится, что в регионе в среднем требуют больше документов для открытия счета, чем в развитых странах. В сочетании со слабыми государственными институтами и высоким уровнем неформальной занятости это является серьезным препятствием для открытия банковского счета.

В-третьих, респонденты отмечали удаленность отделений финансовых организаций. В Латинской Америке существует своеобразная социально-территориальная стратификация — платежеспособное население сконцентрировано крайне неравномерно и люди с деньгами стараются жить в изолированных сообществах. Кроме того, большинство стран региона отличаются низким уровнем развития инфраструктуры и сложной географией с множеством труднодоступных областей.

В-четвертых, банкам в регионе в целом не очень доверяют. Это связано как с макроэкономическими и политическими проблемами (которые в том числе приводят к громким банковским банкротствам), так и с низкой прозрачностью деятельности банков, коррупцией и финансовыми скандалами. Частые случаи финансовых махинаций, когда банки замешаны в отмывании денег или мошенничестве, серьезно подрывают доверие к банковской системе.

Например, HSBC в Мексике обвиняли в отмывании денег — наркокартели с его помощью переводили огромные суммы при попустительстве банка, в итоге на него был наложен внушительный штраф в $1,92 млрд. А в Бразилии банки играли ключевую роль в крупнейшем коррупционном скандале «Лава Жато», в результате которого разорились несколько крупных бразильских компаний, а также были осуждены многие влиятельные фигуры, включая действующего президента Бразилии Лулу де Силву и губернатора провинции Рио-де-Жанейро Сержиу Кабрала.

Исследование Всемирного банка также показывает, что хотя у большей части граждан ключевых стран Латинской Америки банковские счета есть, банковскими услугами они пользуются не так уж часто. Доля тех, кто хотя бы один раз в 2021 году использовал дебетовую или кредитную карту, в Колумбии составила 18%, в Мексике — 26%, в Аргентине — 44%, в Бразилии — 55%. Для сравнения, в России этот показатель — 58%, во Франции — 87%, в США — 88%, в Германии — 91%, в Великобритании — 93%.

Ограниченный доступ к банковским услугам в Латинской Америке заставлял многих обращаться к дорогим альтернативным источникам финансирования, таким как микрофинансовые организации, что усугубляло финансовую уязвимость малоимущих.

Необанки, «единороги» и стейблкоины

Ситуация начала меняться с распространением мобильного интернета в Латинской Америке в последние годы. По данным Всемирного банка, с 2012 по 2022 год доля населения, пользующаяся интернетом, в ключевых странах Латинской Америки выросла на 25-30 п. п. Например, в Мексике рост произошел с 40% до 76%, в Бразилии с 48% до 80%, в Колумбии с 49% до 73%, а в Аргентине с 56% до 88%. Это похоже на происходившее в России, где показатель за это время увеличился с 66% до 90%.

Массовое распространение интернета сделало Латинскую Америку с населением в более чем 650 млн человек привлекательным рынком для финтех-компаний. Упомянутые барьеры, лишавшие людей доступа к финансовым услугам, стали возможностью для новых игроков на рынке. Низкие операционные издержки, связанные в том числе с отсутствием затрат на поддержание сети офисов и большого штата сотрудников, позволили большинству крупных финтех-стартапов предоставлять доступ к банковским услугам без комиссий за обслуживание и переводы. Благодаря машинному обучению и биометрической верификации, стартапам удалось снизить количество запрашиваемых документов. Проблему с удаленностью отделений финансовых организаций и географических барьеров они обходят, предоставляя банковские услуги полностью через мобильные приложения. А для повышения доверия стартапы стали делать упор на качественную и быструю службу поддержки.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Самые уродливые внедорожники всех времён и народов Самые уродливые внедорожники всех времён и народов

Внедорожники, которые своим внешним видом могут превратить вашу жизнь в хоррор

4x4 Club
«Не терпя лукавыя бесовские крамолы» «Не терпя лукавыя бесовские крамолы»

«И пришел из Орды, и сел на великокняжеском престоле»

Дилетант
Укрепление Сибири или совпадение: как объяснить масштабные кадровые перестановки Укрепление Сибири или совпадение: как объяснить масштабные кадровые перестановки

За неполные два года в трети сибирских регионов сменились руководители

ФедералПресс
Доктор наук объяснила, почему истории про маньяков так затягивают нас Доктор наук объяснила, почему истории про маньяков так затягивают нас

Почему нас так затягивают фильмы и сериалы, рассказывающие о преступлениях

Psychologies
Дарья и Александра Соломины: «Чем старше он становился, тем чаще возвращался к своему читинскому детству» Дарья и Александра Соломины: «Чем старше он становился, тем чаще возвращался к своему читинскому детству»

Юрий Мефодьевич никогда не вел себя как звезда

Караван историй
Восемь отцов очарованного странника Восемь отцов очарованного странника

«Юг»: путевая мелодрама как русское роуд-муви

Weekend
Древнего дюгоня покусали акулы и крокодил Древнего дюгоня покусали акулы и крокодил

Палеонтологи описали остатки вымершего дюгоня из рода Culebratherium

N+1
Что язык тела говорит о ваших отношениях — и какие невербальные сигналы могут их улучшить Что язык тела говорит о ваших отношениях — и какие невербальные сигналы могут их улучшить

Почему язык тела не менее важен, чем умение говорить друг с другом?

Psychologies
Инновационные решения ЦНИРТИ армии и флоту к 120-летию РЭБ Инновационные решения ЦНИРТИ армии и флоту к 120-летию РЭБ

Основные направления деятельности ЦНИРТИ сегодня

Обозрение армии и флота
Фридрих великий Фридрих великий

Как забытый немецкий романтик стал современным художником

Weekend
Танцуй, танцуй! Танцуй, танцуй!

Танцы — это не только красиво, но еще и полезно для здоровья

ЖАРА Magazine
Денег нет, но я держусь: как психологически справиться с финансовым кризисом Денег нет, но я держусь: как психологически справиться с финансовым кризисом

Как помочь себе справиться с денежным кризисом?

VOICE
Комариная охота: как выбрать фумигатор и облегчить себе жизнь? Комариная охота: как выбрать фумигатор и облегчить себе жизнь?

Что нужно учитывать при выборе фумигатора?

ТехИнсайдер
Сладкая жизнь Сладкая жизнь

Белок – но сладкий. Может ли такое быть? Да!

ТехИнсайдер
Как безопасно провести важный разговор: 7 шагов Как безопасно провести важный разговор: 7 шагов

Что делать с нарушенными обещаниями, обманутыми ожиданиями?

Psychologies
Защита краснокнижных растений и животных: один из национальных приоритетов Защита краснокнижных растений и животных: один из национальных приоритетов

Как в России за последнее время усилились меры защиты животных

ФедералПресс
8 удивительных парадоксов, о которых должен знать каждый, кто увлекается психологией 8 удивительных парадоксов, о которых должен знать каждый, кто увлекается психологией

Необычные феномены, которые можно отследить в своих и чужих поступках

Psychologies
Записки отельера: жизнь взаймы Записки отельера: жизнь взаймы

Короткое, но важное соприкосновение отельера с искусственным интеллектом

Правила жизни
«От города ГУЛАГа к моногороду. Принудительный труд и его наследие в Воркуте» «От города ГУЛАГа к моногороду. Принудительный труд и его наследие в Воркуте»

С какими трудностями сталкивались новоприбывшие работники

N+1
Меледá, или девять связанных колец Меледá, или девять связанных колец

Эта головоломка с кольцами, надетыми на шпильку, известна во многих странах

Наука и жизнь
10 способов натренировать «мускулы храбрости» 10 способов натренировать «мускулы храбрости»

Храбрость — не врожденное качество, а навык, который можно натренировать

Psychologies
Солнце мое: как правильно пользоваться санскрином на море и в городе? Солнце мое: как правильно пользоваться санскрином на море и в городе?

Какие важные факты об SPF важно держать в голове?

Правила жизни
Как договариваться всегда со всеми и обо всем: интервью с конфликтологом Как договариваться всегда со всеми и обо всем: интервью с конфликтологом

Как наладить семейные отношения и стать профессионалом в сфере конфликтологии?

РБК
В чем секрет успеха спортсменов на Олимпиаде? Психолог олимпийской сборной Британии раскрыла секреты! В чем секрет успеха спортсменов на Олимпиаде? Психолог олимпийской сборной Британии раскрыла секреты!

Как спортсменов готовят к олимпиаде?

ТехИнсайдер
Андрей Миронов. «Он нравился. Он влюблял в себя. В нем была магия...» Андрей Миронов. «Он нравился. Он влюблял в себя. В нем была магия...»

«Быть артистом — это абсолютно его предназначение. Сцена у него затмевала все»

Коллекция. Караван историй
Как будут развиваться города северо-запада РФ до 2035 года Как будут развиваться города северо-запада РФ до 2035 года

Что такое мастер-планы по развитию и какими они будут для разных городов

ФедералПресс
Как готовят будущих «айтишников» в столичных школах Как готовят будущих «айтишников» в столичных школах

Как помочь будущему айтишнику найти свое призвание

Наука и техника
Роботы и инвесторы Роботы и инвесторы

Минпромторг предлагает новый вид специальных инвестиционных контрактов

Монокль
Удаляют себе ногти на ногах! Вот на какие жертвы идут бегуны Канады ради победы Удаляют себе ногти на ногах! Вот на какие жертвы идут бегуны Канады ради победы

Профессиональные спортсмены подвергают свои тела экстремальным практикам

ТехИнсайдер
10 лучших новых сериалов, которые должен посмотреть каждый. Выбор читателей «Правил жизни» 10 лучших новых сериалов, которые должен посмотреть каждый. Выбор читателей «Правил жизни»

Подборка сериалов, в которой каждый найдет что-то для себя

Правила жизни
Открыть в приложении