В Латинской Америке появилась россыпь стартапов-«единорогов» в финтех-сфере

ForbesБизнес

Финтех, крипта, долларизация: как Латинская Америка справляется с валютным хаосом

Федор Цветков

Центральный банк Аргентины в Буэнос-Айресе (Фото Erica Canepa / Bloomberg via Getty Images)

В условиях высокой волатильности валютных курсов и инфляционных взрывов в Латинской Америке в последние годы появилась россыпь стартапов-«единорогов» в финтех-сфере. Эти компании взлетают благодаря тому, что обеспечивают доступ к финансовым услугам десяткам миллионов граждан, которым они раньше были недоступны. Но это не единственный инструмент борьбы с последствиями экономических шоков. Для изменения макроэкономической ситуации власти стран региона пытаются использовать различные инструменты и идут на смелые монетарные эксперименты. Рассказываем, как они работают.

Популизм, бюджетный дефицит и инфляция

Многие страны Латинской Америки страдают от хронического дефицита бюджета. Это объясняется политической нестабильностью, высоким уровнем коррупции и тем, что из-за значительной доли теневой экономики в этих странах часто недостаточная налоговая база. Популистские правительства зачастую увеличивают государственные расходы, покрывая возникающий дефицит бюджета с помощью «печатного станка».

Регулярно в разные периоды то в одной, то в другой части региона происходят «инфляционные взрывы», связанные с увеличением денежной массы без реального роста экономики. В последние годы на слуху Венесуэла и Аргентина, но подобное происходило и в других странах. Например, в результате необеспеченного выпуска денег Боливия пережила один из самых экстремальных случаев гиперинфляции в Латинской Америке — за первое полугодие 1985-го инфляция достигла 26 000%. В 1990 году в Перу была инфляция более 7000%. Бразилия сталкивалась с гиперинфляцией на протяжении 1980-х и начала 1990-х годов с пиком около 2500% в 1993 году.

Американский экономист, лауреат Нобелевской премии по экономике Томас Сарджент утверждал, что гиперинфляция заканчивается, когда правительство делает два ключевых шага: прекращает быстрое увеличение денежной массы и балансирует бюджет. Без этих мер гиперинфляция продолжает поддерживать саму себя за счет постоянного роста денежной эмиссии для покрытия бюджетного дефицита.

Социальное расслоение, география и банки

Монетарные проблемы во многих странах Латинской Америки стали одной из причин неэффективной работы банковской сферы. На протяжении многих лет банковские услуги в регионе оставались малодоступными: значительная часть населения по тем или иным причинам не могла ими воспользоваться. Хотя в 2010-х региональный банковский сектор был самым быстрорастущим в мире, а местные банки показывали высокую рентабельность капитала, с точки зрения доступности их услуг отставание от развитых стран сохранялось.

Согласно исследованию Global Findex Всемирного банка, опубликованному в 2021 году, доля взрослого населения с банковскими счетами в ключевых странах региона составляет: в Мексике — 49%, в Колумбии — 60%, в Аргентине — 72%, в Бразилии — 84%. Для сравнения, в России этот показатель составляет 90%, в США — 95%, а в Германии, Великобритании и Франции — 99%.

В ходе исследования респондентам предлагали выбрать несколько стандартных ответов о причинах отсутствия у них банковского счета. Лидируют следующие четыре причины.

Во-первых, у населения недостаточно накоплений, а стоимость обслуживания счетов и комиссий слишком высока. Большая часть населения Латинской Америки не имеет достаточно средств для формирования накоплений, что прямо сказывается на их возможности участвовать в финансовой системе страны.

Во-вторых, людей отпугивает требование чрезмерного количества документов для открытия счета. В исследовании Центра латиноамериканских валютных исследований (CEMLA) говорится, что в регионе в среднем требуют больше документов для открытия счета, чем в развитых странах. В сочетании со слабыми государственными институтами и высоким уровнем неформальной занятости это является серьезным препятствием для открытия банковского счета.

В-третьих, респонденты отмечали удаленность отделений финансовых организаций. В Латинской Америке существует своеобразная социально-территориальная стратификация — платежеспособное население сконцентрировано крайне неравномерно и люди с деньгами стараются жить в изолированных сообществах. Кроме того, большинство стран региона отличаются низким уровнем развития инфраструктуры и сложной географией с множеством труднодоступных областей.

В-четвертых, банкам в регионе в целом не очень доверяют. Это связано как с макроэкономическими и политическими проблемами (которые в том числе приводят к громким банковским банкротствам), так и с низкой прозрачностью деятельности банков, коррупцией и финансовыми скандалами. Частые случаи финансовых махинаций, когда банки замешаны в отмывании денег или мошенничестве, серьезно подрывают доверие к банковской системе.

Например, HSBC в Мексике обвиняли в отмывании денег — наркокартели с его помощью переводили огромные суммы при попустительстве банка, в итоге на него был наложен внушительный штраф в $1,92 млрд. А в Бразилии банки играли ключевую роль в крупнейшем коррупционном скандале «Лава Жато», в результате которого разорились несколько крупных бразильских компаний, а также были осуждены многие влиятельные фигуры, включая действующего президента Бразилии Лулу де Силву и губернатора провинции Рио-де-Жанейро Сержиу Кабрала.

Исследование Всемирного банка также показывает, что хотя у большей части граждан ключевых стран Латинской Америки банковские счета есть, банковскими услугами они пользуются не так уж часто. Доля тех, кто хотя бы один раз в 2021 году использовал дебетовую или кредитную карту, в Колумбии составила 18%, в Мексике — 26%, в Аргентине — 44%, в Бразилии — 55%. Для сравнения, в России этот показатель — 58%, во Франции — 87%, в США — 88%, в Германии — 91%, в Великобритании — 93%.

Ограниченный доступ к банковским услугам в Латинской Америке заставлял многих обращаться к дорогим альтернативным источникам финансирования, таким как микрофинансовые организации, что усугубляло финансовую уязвимость малоимущих.

Необанки, «единороги» и стейблкоины

Ситуация начала меняться с распространением мобильного интернета в Латинской Америке в последние годы. По данным Всемирного банка, с 2012 по 2022 год доля населения, пользующаяся интернетом, в ключевых странах Латинской Америки выросла на 25-30 п. п. Например, в Мексике рост произошел с 40% до 76%, в Бразилии с 48% до 80%, в Колумбии с 49% до 73%, а в Аргентине с 56% до 88%. Это похоже на происходившее в России, где показатель за это время увеличился с 66% до 90%.

Массовое распространение интернета сделало Латинскую Америку с населением в более чем 650 млн человек привлекательным рынком для финтех-компаний. Упомянутые барьеры, лишавшие людей доступа к финансовым услугам, стали возможностью для новых игроков на рынке. Низкие операционные издержки, связанные в том числе с отсутствием затрат на поддержание сети офисов и большого штата сотрудников, позволили большинству крупных финтех-стартапов предоставлять доступ к банковским услугам без комиссий за обслуживание и переводы. Благодаря машинному обучению и биометрической верификации, стартапам удалось снизить количество запрашиваемых документов. Проблему с удаленностью отделений финансовых организаций и географических барьеров они обходят, предоставляя банковские услуги полностью через мобильные приложения. А для повышения доверия стартапы стали делать упор на качественную и быструю службу поддержки.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

12 самых годных сериалов с откровенными сценами 12 самых годных сериалов с откровенными сценами

Лучшие пикантные шоу!

Maxim
Только для себя Только для себя

7 ошибок в отделке ванной комнаты, которые стоит исправить

Лиза
Что такое «фанфляция», или почему у вас так мало денег на банковской карте Что такое «фанфляция», или почему у вас так мало денег на банковской карте

«Фанфляция» — на чем строится современная культура потребления

Psychologies
Хайям Аминов: «Наша задача — изучить всю Енисейскую Сибирь» Хайям Аминов: «Наша задача — изучить всю Енисейскую Сибирь»

Хайям Аминов о карьере, бизнесе, сибирских продуктах и душе

Bones
Ярославский разлив Ярославский разлив

Бренд-директор ЯЛВЗ Роман Визе — о том, как все коктейли делать на основе водки

Bones
Эрика: суровая крaсoта вереска Эрика: суровая крaсoта вереска

Белый, розовый, а может, фиолетовый? Эрика позволяет не мучиться с выбором

КАНТРИ Русская азбука
Окно в Арктику Окно в Арктику

5 причин отправиться уже сейчас в теплые объятия Русского Севера

Лиза
Будущее из розетки: чего ждать от электромобилей Будущее из розетки: чего ждать от электромобилей

В каком направлении развивается электротранспорт?

ТехИнсайдер
Как готовят будущих «айтишников» в столичных школах Как готовят будущих «айтишников» в столичных школах

Как помочь будущему айтишнику найти свое призвание

Наука и техника
Почему в доме появилось много мух и как с ними бороться: 7 простых советов Почему в доме появилось много мух и как с ними бороться: 7 простых советов

Почему появляются мухи в доме и как с ними справиться.

VOICE
Гендиректор РЭО: «Необходимо создать современную инфраструктуру по утилизации отходов» Гендиректор РЭО: «Необходимо создать современную инфраструктуру по утилизации отходов»

В России с нуля создается отрасль обращения с твердыми коммунальными отходами

ФедералПресс
Что такое датчик Холла и как его проверить: инструкция Что такое датчик Холла и как его проверить: инструкция

Все о датчике Холла: насколько он важен в автомобиле и как его проверить

РБК
Приручить внутренних драконов: советы для любителей спорить и бездумно говорить «да» Приручить внутренних драконов: советы для любителей спорить и бездумно говорить «да»

Проверенные стратегии для укрощения «драконов» — вредных ментальных привычек

Forbes
Как экс-аналитик McKinsey выручила 60 млн рублей на бумажных фотоаппаратах из Тайваня Как экс-аналитик McKinsey выручила 60 млн рублей на бумажных фотоаппаратах из Тайваня

В 2021 году Мила Балиханова увидела необычный фотоаппарат и решила открыть дело

Forbes
Смерть в Тегеране: как гибель лидера ХАМАС изменит ситуацию на Ближнем Востоке Смерть в Тегеране: как гибель лидера ХАМАС изменит ситуацию на Ближнем Востоке

Ликвидация лидера движения ХАМАС едва ли изменит ситуацию в секторе Газа

Forbes
Мозг людей, рожденных слепыми, обладает уникальной пластичностью Мозг людей, рожденных слепыми, обладает уникальной пластичностью

Нейронные паттерны визуальной коры у слепых уникальны и не меняются со временем

ТехИнсайдер
Перестаньте добавлять сахар в кофе! Вот как это вредит здоровью Перестаньте добавлять сахар в кофе! Вот как это вредит здоровью

Смешивание сахара с кофе может иметь неожиданные последствия для здоровья

ТехИнсайдер
«Не кочегары мы, не плотники»: 7 исчезнувших престижных советских профессий «Не кочегары мы, не плотники»: 7 исчезнувших престижных советских профессий

Престижные профессии из СССР, которые навсегда остались в прошлом

ТехИнсайдер
От детей-сирот до мажоров. Как эволюционировала школьная форма в разных странах От детей-сирот до мажоров. Как эволюционировала школьная форма в разных странах

Как и где появилась школьная форма и какая она была в России

СНОБ
Замедление Гольфстрима может привести к похолоданию в северной Европе Замедление Гольфстрима может привести к похолоданию в северной Европе

Изменения Гольфстриме могут привести к серьезному снижению температуры в Европе

ТехИнсайдер
Бить как все Бить как все

Почему важно не бояться получать по лицу и отвечать тем же

Men Today
Вы невнимательны, и это совершенно нормально. Почему? Вы невнимательны, и это совершенно нормально. Почему?

С возрастом мы теряем способность к концентрации внимания. В чем же причина?

Psychologies
Пять минут позора: как подготовиться к интервью на английском и перестать бояться Пять минут позора: как подготовиться к интервью на английском и перестать бояться

Как успешно пройти интервью, даже если ваш английский пока далек от идеала?

Forbes
Изгои небес Изгои небес

Об аппаратах легче воздуха – дирижаблях

Зеркало Мира
Мир готовят к новой пандемии Мир готовят к новой пандемии

ВОЗ обновила список патогенов, способных вызвать очередную эпидемию

Монокль
6 книг о сексе в современном мире 6 книг о сексе в современном мире

Книги, которые помогут взглянуть на сексуальность с разных точек зрения

Psychologies
Защищает от простуды и рака! Узнайте интересные факты о пользе приправы карри Защищает от простуды и рака! Узнайте интересные факты о пользе приправы карри

Карри: ароматная и полезная для здоровья приправа

ТехИнсайдер
Редкое животное и первые кадры! Фермер из Боливии сумел заснять амазонскую ласку: видео Редкое животное и первые кадры! Фермер из Боливии сумел заснять амазонскую ласку: видео

Об удивительном существе из густых лесов Амазонки известно не так много

ТехИнсайдер
Почему у клубники семена снаружи Почему у клубники семена снаружи

То, что кажется «семенами» клубники, на самом деле её плоды

ТехИнсайдер
Переводим с манипулятивного Переводим с манипулятивного

Какие скрытые смыслы засекречены во фразах манипуляторов и как не попасться?

Psychologies
Открыть в приложении