Страховщики — следующие в очереди
Главным драйвером роста страхового рынка остается инвестиционное страхование жизни, но его темпы продолжат замедляться. В сегменте non-life рост в 2019 году будет весьма умеренным, а количество страховых компаний благодаря усилиям ЦБ сократится
Прошлый год был для крупных страховых компаний весьма успешным. Для более мелких — уже не настолько, их число заметно сократилось. «Страховой рынок в 2018 году вырос практически по всем видам страхования. По страхованию жизни и по страхованию от несчастных случаев и болезни рост рынка в 2018 году был значительным, а по ОСАГО и по страхованию автокаско минимальным или небольшим», — отмечает заместитель генерального директора, главный андеррайтер САК «Энергогарант» Антон Легчилин.
Начало же 2019 года принесло рынку регуляторные нововведения со стороны Банка России. Похоже, ЦБ более или менее разобрался с банковским сектором и решил всерьез взяться за страхование.
Отличные показатели
В самом ЦБ также признают, что темпы прироста страховых премий в 2018 году были максимальными за последние шесть лет и достигли 15,7% (в 2017 году — лишь 8,3%). Объем страховых премий превысил 1,479 трлн рублей. При этом даже без учета страхования жизни темпы прироста были положительными и составили 8,4% (минус 1,8% в 2017 году). Банк России объясняет эти рекордные показатели высоким спросом на потребительские кредиты и ипотеку, которые оказывают позитивное влияние на страхование жизни заемщиков и страхование от несчастных случаев и болезней, а также на объемы рынков автострахования в случае приобретения автомобилей в кредит. Антон Легчилин добавляет, что очень активному росту ипотеки в 2018 году способствовали и рекордно низкие ипотечные банковские ставки, и ожидаемый рост НДС, стоимости жилья и банковских ставок по ипотеке в 2019-м. В свою очередь, директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Алексей Бредихин отмечает, что темпы роста рынка по объемам страховых премий превысили общий темп роста российской экономики. При этом, добавляет руководитель управления страховых рейтингов Национального рейтингового агентства Татьяна Никитина, лидером среди каналов продаж стал банковский. Совокупные выплаты по итогам 2018 года увеличились на 2,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 522,5 млрд рублей. «Однако существенно изменилась структура выплат. С семи до тринадцати процентов выросла доля страхования жизни. Противоположную тенденцию показала доля ОСАГО, сократившись с 34 до 26 процентов», — рассказывает Татьяна Никитина. Страховые резервы выросли за прошедший год на 26% и на 1 января 2019 года превысили 1,8 трлн рублей.
Источник: Банк России
Источник: Банк России
Источник: Банк России
ЦБ активизирует зачистку
Из наиболее важных тенденций 2018 года стоит отметить продолжающееся сокращение числа страховых компаний, в первую очередь небольших. «На рынке осталось меньше двухсот страховых компаний. Компании уходили с рынка как по собственной инициативе, так и из-за санкций регулятора. Но это были некрупные страховщики. Совокупная доля покинувших рынок компаний составила менее одного процента, — рассказывает Татьяна Никитина. — Продолжается процесс укрупнения страховых компаний как по размеру уставного капитала, так и по объему премий. Сделки слияний-поглощений затронули и крупных страховщиков: СК “ВТБ Страхование”» присоединилась к СОГАЗу, “Капитал Страхование” и “Капитал Перестрахование” — к “Росгосстраху”».
Одна из основных причин сокращения числа страховых компаний — тяжесть регуляторной нагрузки. «В текущей ситуации с учетом значительного ужесточения требований ЦБ РФ к отчетности, финансовой устойчивости, организации бизнес-процессов и ИТ-систем страховщиков реальные шансы на выживание и сохранение конкурентоспособной бизнес-модели есть только у крупных федеральных страховщиков. Сейчас даже самая хорошая и надежная небольшая страховая компания уже практически не в состоянии нести тот объем административных издержек, которые необходимо поддерживать в соответствии с новыми требованиями ЦБ РФ, — рассказывает Антон Легчилин. — Более того, в последние годы в стране стремительно сокращается количество средних и мелких производственных и торговых компаний, а также средних и мелких банков. Остающиеся на плаву компании и банки — это уже, как правило, крупные федеральные структуры, которые и обслуживаться по страхованию привыкли в соответствующих страховых компаниях».
Алексей Бредихин также обращает внимание на то, что, хотя Банк России заявляет, что массовая зачистка сектора от недобросовестных страховщиков закончена, процесс отзыва лицензий продолжается. «В основном с рынка уходят страховщики, специализирующиеся на отдельных видах страхования — ОСАГО (вследствие проблем, накопившихся во время кризиса в этом виде), страховании ответственности туристических фирм и застройщиков. В зоне риска находятся и небольшие региональные страховые компании, которым трудно выполнить нормативы Банка России по минимальному размеру капитала, а также технологические требования по отчетности и системе управления. В связи с этим мы ожидаем дальнейшего снижения количества страховых организаций и роста портфелей крупных страховщиков», — заключает Алексей Бредихин. Он также напоминает, что уже в июле 2019 года произойдет увеличение минимального уставного капитала для страховщиков. Это окажется очередной и серьезной проблемой для небольших компаний, многие из которых будут вынуждены уйти с рынка. Еще больший эффект, по его мнению, могут оказать предложения об изменении порядка оценки платежеспособности страховых компаний, обнародованные 1 марта этого года.
По расчетам Татьяны Никитиной, решение об увеличении уставного капитала делает необходимой докапитализацию более чем трети страховщиков. К 1 января 2020 года компании должны пройти первый этап увеличения (180 млн рублей для универсальных страховщиков, 310 млн рублей для страховщиков жизни, 520 млн рублей для компаний, имеющих лицензию на перестрахование). По мнению г-жи Никитиной, основная часть мелких страховых компаний не сможет преодолеть даже этот порог, поэтому в 2019 году ожидается уход с рынка 40–50 участников, то есть 20–25%.
Однако дело не только в тяжелой регуляторной нагрузке. Невзирая на сокращение числа игроков, конкуренция за клиента среди страховщиков с каждым годом увеличивается. «Жесткая конкуренция на рынке страховых услуг для физических лиц также привела к тому, что средние и небольшие компании уже не могут устойчиво продолжать работу с такими низкими (и зачастую даже демпинговыми) страховыми тарифами, которые предлагают сейчас многие крупнейшие федеральные страховщики. В результате концентрация страхового рынка в 20 крупнейших компаниях все последние годы неизменно растет, и мы ожидаем сохранения этой тенденции и в 2019-м. В ближайшие годы мы не ожидаем завершения процессов консолидации страховщиков на нашем страховом рынке», — заключает Антон Легчилин. Татьяна Никитина добавляет, что концентрация рынка в 2018 году достигла максимальных значений за последние семь лет: топ-10 страховщиков собирают 65,38% премий, а топ-50 — 93,72%.
Новые правила
Самое интересное, что дальше регулирование страхования будет только ужесточаться. Так, Банк России планирует изменить правила оценки собственных средств (капитала) страховых компаний. Как рассказал журналистам директор департамента страхового рынка Банка России Филипп Габуния, они будут рассчитываться как разница между стоимостью хороших активов и всех обязательств. «Сегодня у нас построено регулирование таким образом, что мы учитываем только страховые обязательства, а иные обязательства не учитываются. Это в ряде случаев порождает диспропорции, когда активов вроде как действительно хватает на исполнение страховых обязательств, но существуют еще иные обязательства, например заемное финансирование, на исполнение которых денег нет», — объяснил г-н Габуния.
Кроме того, активы предполагается учитывать по рыночной стоимости, а также выделить плохие активы, стоимость которых при расчете капитала будет считаться равной нулю. В плохие активы записывают неторгуемые акции, субординированные депозиты, вложения в финансовые и дочерние компании, депозиты, займы и облигации без рейтинга, отдельные виды дебиторской задолженности и проч. Впрочем, за счет избытка капитала их все-таки можно покупать, но они не могут быть использованы для исполнения обязательств перед клиентами. Вложения страховщиков в ценные бумаги одного контрагента будут ограничены десятью процентами. Исключения из этого правила будут сделаны только для перестрахования в Российской национальной перестраховочной компании и для ОФЗ. Последнее значимое нововведение — учет стрессовых макроэкономических сценариев при оценке активов и создания резервов под них. Его детали еще прорабатываются, но, по сообщениям прессы, это могут быть резервы под такие сценарии, как рост валютных активов на 20%, падение акций на 35%, обвал на рынке недвижимости и т. д.
Переход на новые правила может занять до пяти лет. Сейчас методология все еще на стадии обсуждения, и чтото может еще измениться. Для расчета эффективности новых правил страховые компании до 15 марта должны были представить ЦБ информацию о своих активах. Активы пяти крупных и пяти некрупных компаний оценят уже к концу апреля.
Представители страховых компаний с пониманием относятся к стремлению Банка России снизить риски в финансовой системе страны. Однако вопросы по поводу того, как все это будет реализовано и к чему в итоге приведет, у них все же есть. «Ряд опубликованных предложений ЦБ, конечно же, требует определенных уточнений, корректировок и пояснений. Так, в связи с тем, что наивысшей финансовой надежностью сейчас в основном обладают государственные банки, нам кажется слишком жестким ограничение в десять процентов на один госбанк, — говорит Антон Легчилин. — Нам также не совсем понятны ограничения вложения страховщиков в некредитные финансовые организации — например, в лизинговые компании, по крайней мере в те из них, которые имеют высокие рейтинги финансовой надежности. С нашей точки зрения, чрезмерными кажутся и требования в отношении размеров организаций-оценщиков, активов страховщиков. Тем не менее мы понимаем озабоченность ЦБ повышением финансовой устойчивости страховщиков и готовы к обсуждению и принятию соответствующих решений».
Татьяна Никитина прямо заявляет, что предложения ЦБ об оценке активов страховщиков нуждаются в доработке. Она также обращает внимание на то, что новые требования сложно выполнить большинству страховщиков, поэтому если они будут приняты, то потребуется достаточный переходный период. Алексей Бредихин добавляет, что это довольно неожиданные предложения, так как ранее заявлялось, что генеральная линия развития регулирования — это переход на Solvency II в соответствии с концепцией перехода к риск-ориентированному подходу. «Для реализации перехода была создана рабочая группа, в основном из представителей страховых компаний. В соответствии с планом мероприятий разработка требований по нормативам достаточности капитала должна была начаться в 2019 году и завершиться в 2021-м по результатам количественных исследований. Появления данной инициативы может говорить о том, что регулятор не удовлетворен темпами работы или принято решение о переходе к финальной модели через промежуточные этапы, на каждом из которых будет действовать своя модель оценки достаточности капитала», — рассказывает представитель АКРА.
Фактически, объясняет Алексей Бредихин, предложенная модель является крайне упрощенной версией стандартной формулы Solvency II: «Представленный документ оставляет довольно много вопросов. В частности, не разъяснено, каким образом были установлены параметры моделирования рисков. Лимиты на концентрацию (на одного контрагента и на один объект недвижимости) могут оказаться жесткими для небольших страховщиков. Основной проблемой страховщиков, на мой взгляд, будет не исключение плохих активов из капитала, а рисковая добавка по хорошим активам, которая может существенно увеличить требования по размеру собственных средств».
Источник: Банк России
ОСАГО в норме
Если отойти от вопросов регулирования и внимательнее посмотреть на отдельные сегменты страхового рынка, то окажется, что основным драйвером рынка все так же остается инвестиционное страхование жизни (ИСЖ), но его рост замедляется. В то же время остальные сегменты начинают выправляться, а некоторые даже демонстрируют рост. Например, в ЦБ обращают внимание на то, что за счет стабилизации убыточности и успехов в борьбе с недобросовестным поведением отдельных участников рынка (имеются в виду автоюристы) было достигнуто повышение доступности обязательного автострахования. Взносы по ОСАГО в 2018 году увеличились на 1,8% (в 2017-м — минус 5,2%). При этом количество заключенных за год договоров выросло на четыре процента (в 2017 году — рост 0,1%). По автокаско в 2018 году страховые взносы увеличились на 3,8% (минус 4,8% в 2017 году). Рост, по мнению ЦБ, был вызван расширением продаж. Однако, как дополняет Татьяна Никитина, по объему премий по автокаско пока не достигнут даже уровень 2016 года.
Главный же вопрос, который беспокоит автовладельцев, —возможный рост тарифов ОСАГО. Антон Легчилин («Энергогарант») спешит успокоить: рынок оперативно корректирует условия страхования по ОСАГО в соответствии с региональными особенностями и статистикой убытков. «В настоящее время в большинстве регионов России мы видим снижение средней премии по ОСАГО, поэтому ни о каком заметном росте тарифов по ОСАГО в масштабах всей страны речи не идет и идти не может, — категоричен представитель “Энергогаранта”. — В отдельных особо убыточных регионах такой рост может быть, но в среднем по стране этого не произойдет. На ситуацию с ОСАГО сильно влияет общая ситуация в экономике страны, уровень мошенничества и преступности, а также качество принимаемых судебных решений. В последнее время мы видим на страховом рынке определенные положительные тенденции, поэтому и страховщики уже могут позволить себе понизить страховую премию по ОСАГО, пока хотя бы в части регионов и в отношении отдельных клиентских сегментов».
Алексей Бредихин считает, что расширение тарифного коридора в ОСАГО приведет к существенному росту тарифов в проблемных регионах, но в среднесрочной перспективе средний тариф будет увеличиваться вследствие инфляции. Татьяна Никитина отмечает, что, как и ожидалось, усилилась конкуренция в прибыльных сегментах рынка, поэтому для аккуратных водителей в малоубыточных регионах предлагаются пониженные тарифы. В то же время, по ее мнению, в регионах, где высока доля выплат через автоюристов, тарифы будут повышаться.
Что интересно: невзирая на то, что количество страховщиков ОСАГО уменьшилось за год с 61 до 50 и будет сокращаться и дальше, концентрация страховщиков ОСАГО, в отличие от средней по рынку, продолжает ослабевать. «На десять крупнейших страховщиков приходится 77,7 процента премий (в 2017 году — 78,3 процента, в 2016 году — 80,2 процента). Использование натурального возмещения ущерба и борьба с мошенничеством позволили снизить объем выплат на 37,6 миллиарда рублей по сравнению с прошлым годом. Ситуация в сегменте улучшилась, сократилось количество убыточных регионов», — подводит итог Татьяна Никитина.
Некоторые исследования показывают существенный рост продаж е-ОСАГО (электронных полисов) относительно общего числа выдаваемых полисов. Антон Легчилин считает, что, скорее всего, с каждым годом количество бумажных полисов будет уменьшаться, но не ожидает в ближайшие три-пять лет полного исчезновения бумажных полисов ОСАГО.
Источник: Банк России
Источник: Банк России
ИСЖ теряет темп
Если посмотреть на остальные сегменты страхового рынка, то окажется, что в страховании от несчастных случаев и болезней произошло ускорение темпов роста: с 12,3% в 2017 году до 39,8% в 2018-м. Увеличились и темпы роста страхования жизни заемщиков — с 20,3 до 31,4%. Темпы прироста прочего страхования жизни, включающего в себя страхование жизни с участием страхователя в инвестиционном доходе страховщика (ИСЖ), несмотря на снижение, оставались высокими (37,4%). Доля страхования жизни за год увеличилась на 4,7 процентного пункта и достигла 30,6%. Страховые выплаты по страхованию жизни выросли в 2018 году на 83,8%, до 67,1 млрд рублей, что вызвано истечением срока действия заключенных ранее среднесрочных договоров.
Алексей Бредихин напоминает, что хотя в 2018 году сектор страхования жизни вырос по объемам страховой премии на 36%, в 2016 и 2017 годах прирост составил 66 и 54% соответственно. «Важно отметить, что динамика добровольного non-life тоже была позитивной. По итогам 2018 года прирост страховых премий в этом сегменте был на уровне одиннадцати процентов. В реальном выражении прирост составляет около семи процентов, в то время как экономика в целом выросла на два процента. Поступательно развивались секторы страхования от несчастных случаев, ДМС и страхования имущества граждан», — рассказывает Алексей Бредихин.
Татьяна Никитина обращает внимание на то, что кредитное страхование активно развивалось в 2018 году благодаря росту кредитования физических лиц. «Сегмент ДМС вырос на 11,8 миллиарда рублей, или на 8,4 процента. Спрос на продукты для физлиц формируется в основном за счет трудовых мигрантов и детских программ, — объясняет она. — Вступление в действие закона о телемедицине также оказало поддержку сегменту. Юридические лица, особенно крупный и средний бизнес, сохраняют программы страхования для своих сотрудников».
Небольшой рост
Собственно, и в 2019 году большинство аналитиков ожидают сохранения тенденций прошлого года. С другой стороны, кардинальных изменений на рынке не предполагается. Так, директор по страховым и инвестиционным рейтингам «Эксперт РА» Ольга Скуратова ожидает в сегменте non-life в 2019 году прироста на три-пять процентов, объем рынка non-life по итогам 2019 года едва превысит триллион рублей. Основными драйверами роста рынка non-life, по ее мнению, выступят ДМС (прирост шестьсемь процентов) за счет ежегодной инфляции стоимости медицинских услуг и популяризации программ страхования от критических заболеваний, страхование от несчастных случаев и болезней (темпы прироста премий снизятся до 10–11%, что будет обусловлено ростом банковских ставок и замедлением на рынке потребительского кредитования), а также страхование имущества граждан (9–10%) — благодаря активному продвижению банками коробочных продуктов. В сегменте страхования имущества юридических лиц будет наблюдаться стабилизация темпов прироста премий на уровне, незначительно превышающем инфляцию, шесть-семь процентов. «Эксперт РА» не ожидает, что изменения в тарифном коридоре окажут существенное позитивное влияние на динамику объема сегмента ОСАГО: премии вырастут не более чем на один-два процента. Страхование автокаско будет находиться под давлением возросших ставок по кредитам и ожидаемого замедления роста продаж новых автомобилей, и с учетом насыщения сегмента усеченными программами страхования и полисами с франшизой в нем ожидается стагнация.
С прогнозами по страхованию жизни сложнее. ЦБ неоднократно высказывал опасения по поводу недостаточного информирования клиентов при продаже полисов ИСЖ, сейчас в Минюсте на регистрации находится указание Банка России о раскрытии информации при продажах ИСЖ. Планируемый срок его вступления в силу — 1 апреля. Неудивительно, что на рынке готовятся к существенному замедлению роста ИСЖ. «Страховые компании заявляют, что ожидают снижения объемов премий по ИСЖ в 2019 году. Банк России видит накопление существенных рисков в этом сегменте и примет меры в соответствии с разработанной им “Концепцией по совершенствованию регулирования инвестиционного страхования жизни”, — говорит Алексей Бредихин. — Частично ИСЖ будет замещаться премиями по накопительному страхованию жизни и долевому страхованию жизни».
Страховые компании исходят из умеренно оптимистичного прогноза на 2019 год. Так, Антон Легчилин из «Энергогаранта» считает, что продолжат расти страхование имущества физических лиц, ипотеки, страхование от несчастных случаев и болезней, добровольное медицинское страхование, а также страхование грузов и ответственности. Рынок автострахования в 2019 году, по его мнению, может и не показать какоголибо значимого роста, так как усиливается конкуренция на рынке, как по страхованию каско, так и по ОСАГО. Кроме того, пока ни у кого нет уверенности в сохранении положительного тренда на рынке продаж новых автомобилей. Общий экономический рост в экономике РФ прогнозируется в 2019 году всего в несколько процентов, поэтому и на значительный рост страхового рынка в 2019 году (более 8–10%, для рынка страхования «не жизни») никак не приходится рассчитывать.
Хочешь стать одним из более 100 000 пользователей, кто регулярно использует kiozk для получения новых знаний?
Не упусти главного с нашим telegram-каналом: https://kiozk.ru/s/voyrl