Как структуры группы Вадима Беляева собрали у себя половину выпуска госдолга

ForbesБизнес

Скандальный госдолг: автор идеи скупки бондов «Россия-30» рассказал о появлении схемы

После санации «ФК Открытия» глава ЦБ Эльвира Набиуллина не скрывала своего недовольства — структуры группы Вадима Беляева собрали у себя больше половины выпуска госдолга с погашением в 2030 году. Автор идеи скупать эти бумаги признался Forbes, что при случае снова бы их купил

Юлия Титова

1-rts268l4.jpg__1565348696__40050.jpg
Фото Maxim Shemetov / Reuters

В марте-апреле 2015 года российские управляющие и брокеры обратили внимание на то, что кто-то начал резко скупать суверенные еврооблигации «Россия-30» — оборот по этим бумагам в три раза превышал обычные значения, а цена на них за месяц выросла со 109% до 118%. Участники рынка тогда полагали, что бумаги скупают структуры группы «Открытие» Вадима Беляева и партнеров. Это подтвердилось в годовой отчетности группы. Сделка принесла ей сотни миллионов долларов дохода.

Как выяснил Forbes, архитектором это сделки был Николай Каторжнов, в 2013-2015 годах возглавлявший инвестподразделение группы «Открытие» - Otkritie Capital. Впоследствии Каторжнов стал совладельцем Otkritie Capital — в 2017 году он вместе с миллиардером Романом Авдеевым выкупил компанию у Вадима Беляева. Сегодня компания называется Sova Capital. Каторжнов рассказал Forbes, как появилась идея заработать на «России-30» и почему сделка достигла масштабов, шокировавших рынок и Центральный банк.

Удачная возможность

В конце декабря 2014 года Николай Каторжнов поднялся к Вадиму Беляеву на 11 этаж бизнес-центра Vivaldi Plaza, где располагалась штаб-квартира «Открытия». Рынок сильно лихорадило — рубль стремительно ослабевал, из-за санкции инвесторы распродавали российские активы. «Это был момент, когда было очень страшно всем, на рынке не было покупателей, и доходности по евробондам достигали 8% годовых, — говорит Каторжнов. - На мой взгляд, это был очень хороший момент для покупки». Каторжнов считал, что такая возможность бывает раз в жизни, и надо покупать на все деньги, которые есть в свободном доступе.

Идея заключалась в том, чтобы занять у ЦБ валюту — как раз тогда для банков, столкнувшихся с нехваткой долларов и евро, регулятор запустил аукционы валютного репо — и купить на нее гособлигации. Подсчеты показали, что лучше сосредоточиться на государственных бумагах. Их ЦБ принимал по сделкам репо с наименьшим дисконтом.

Изначально Каторжнов принес Беляеву идею купить «бумаг на $200 млн». Но создатель «Открытия» сказал, что «надо мыслить масштабно». Выбор пал на евробонды с погашением в 2030 году, появившиеся на рынке в 2000 году в результате реструктуризации обязательств Внешэкономбанка по долгам СССР.

В схеме, выстроенной командой Каторжнова, участвовало три звена: одна из брокерских компаний группы «Открытие», непосредственно банк ФК «Открытие» и контрагенты, предоставлявшие финансирование под залог «России-30», поясняет кредитный аналитик S&P Дмитрий Назаров. Изначально таким контрагентом был Банк России: группа «Открытие» брала у него короткие валютные займы и покупала на них облигации. Уже в 2015 году Банк России начал сокращать масштабы валютного репо — «Открытие» начало замещать его фондирование займами на рынке.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Где в городах России есть скоростной общественный транспорт, а где его надо развивать Где в городах России есть скоростной общественный транспорт, а где его надо развивать

Почему традиционные решения общественного транспорта больше не работают

Forbes
6 недооцененных комедийных сериалов, которые дадут фору даже «Друзьям» 6 недооцененных комедийных сериалов, которые дадут фору даже «Друзьям»

Смешные, классные и заслуживающие твоего внимания сериалы

Playboy
«Эти два года станут для автотуризма переломными». Как заработать в одном из самых перспективных направлений для бизнеса «Эти два года станут для автотуризма переломными». Как заработать в одном из самых перспективных направлений для бизнеса

Как развиваться в сфере автотуризма и как здесь может встроиться МСП

Inc.
Улыбка Моны Лизы Улыбка Моны Лизы

Софья Каштанова о том, почему она не рассказывает об отце ребенка

OK!
Леонардо да Винчи. Биография Леонардо да Винчи. Биография

Почему «Джоконда» – шедевр, на который хотят посмотреть вживую миллионы людей

kiozk originals
Многогранные таланты Многогранные таланты

Прошлый век оказался весьма щедрым на гениальные умы

Популярная механика
Кроссоверы Jaguar. В погоне за новациями не теряйте уважения к традициям Кроссоверы Jaguar. В погоне за новациями не теряйте уважения к традициям

F-PACE — настоящий Jaguar, с характером и харизмой

4x4 Club
Как зарабатывать $75 000 в год, помогая женщинам-геймерам стать звездами Как зарабатывать $75 000 в год, помогая женщинам-геймерам стать звездами

Она могла бы стать агентом голливудских актрис, но ее клиентки — геймеры

Forbes
Дети редакции Дети редакции

Российский биолог, кажется, нашел повод изменить ДНК человеческого эмбриона

Популярная механика
Как два сибиряка построили бизнес на шаурме с оборотом в 500 млн рублей в год Как два сибиряка построили бизнес на шаурме с оборотом в 500 млн рублей в год

История новосибирского бренда «Дядя Дёнер» началась с убыточной шаурменной

Forbes
Ловушка для миллиардера: как основатель JD.com оказался в тюрьме после ужина в США Ловушка для миллиардера: как основатель JD.com оказался в тюрьме после ужина в США

Миллиардер Ричард Лю и обвинения в сексуальном насилии

Forbes
Воображайте процесс, а не результат Воображайте процесс, а не результат

Иногда особенно приятно помечтать о том, что недоступно в повседневной жизни

Psychologies
Дорогие сердцу Дорогие сердцу

Аромат по цене сумки — тяжелая ноша женщин с хорошим вкусом

Vogue
Восстановиться после развода: 7 советов психотерапевта Восстановиться после развода: 7 советов психотерапевта

Разрыв отношений — всегда болезненный период, причем для обеих сторон

Psychologies
6 вопросов о мужском здоровье, на которые ты хотел получить ответ, но стеснялся спросить 6 вопросов о мужском здоровье, на которые ты хотел получить ответ, но стеснялся спросить

Пока можешь не краснеть перед врачом

Playboy
Клуб бывших жен Клуб бывших жен

Том Круз и 5 самых свежих мифов о нем

StarHit
«Поедет, когда позовут»: источник сообщил о готовности Фридмана дать показания в испанском суде «Поедет, когда позовут»: источник сообщил о готовности Фридмана дать показания в испанском суде

Миллиардер Михаил Фридман пока не получил повестки с вызовом в испанский суд

Forbes
Помощь по гарантии Помощь по гарантии

Этой весной был изменен порядок проведения диспансеризации

Добрые советы
Спаси Байкал: как главное озеро России задыхается от пластика Спаси Байкал: как главное озеро России задыхается от пластика

Загрязнение Байкала стало в этом году одной из самых резонансных для россиян тем

Esquire
ФНС ответила на вопрос банков о порядке блокировки личных счетов бизнесменов ФНС ответила на вопрос банков о порядке блокировки личных счетов бизнесменов

Банки стали активно блокировать личные счета предпринимателей за долги

Forbes
Большая игра Большая игра

Grazia составила список самых необычных детских ресторанов Москвы

Grazia
И снова Lenovo: компания привезла в Россию свои смартфоны И снова Lenovo: компания привезла в Россию свои смартфоны

Четыре новых смартфона скоро будут доступны на официальном сайте Lenovo

CHIP
Зачем нужны маленькие дроны для селфи: тест карманных вертолетов Зачем нужны маленькие дроны для селфи: тест карманных вертолетов

Могут ли дроны для селфи превзойти старую добрую селфи-палку?

Популярная механика
Что известно о новой «Миссис Россия – 2019», которую затравили в Сети Что известно о новой «Миссис Россия – 2019», которую затравили в Сети

Всё, что на данный момент известно о Екатерине Нишановой

Cosmopolitan
Лучшие цитаты фитнес-фриков о тренировках Лучшие цитаты фитнес-фриков о тренировках

Собрали для вас цитаты тех, кому не чужд фитнес

Psychologies
Величайший шоумен: как сын основателя Forbes превратил семейное издательство во всемирно известный бренд Величайший шоумен: как сын основателя Forbes превратил семейное издательство во всемирно известный бренд

О том, как Малькольму удалось превратить издание во всемирно известный бренд

Forbes
Все что нам надо Все что нам надо

Наш обзор вполне достижимых свершений заставит вас вспомнить о радости жизни

Playboy
Заповедник священных чудовищ. Дмитрий Быков о том, как русская культура стала заложницей властной иерархии Заповедник священных чудовищ. Дмитрий Быков о том, как русская культура стала заложницей властной иерархии

Писатель Дмитрий Быков рассуждает о патерналистском характере

Forbes
Что такое каршеринг, как это работает и какой сервис выбрать (+ промокоды) Что такое каршеринг, как это работает и какой сервис выбрать (+ промокоды)

Самый понятный и подробный гид по всем российским сервисам каршеринга

Playboy
Школа, привет! Школа, привет!

Несколько отличных советов родителям от учителей и директоров школ

Домашний Очаг
Открыть в приложении