Реальное предназначение облигаций и перспективы их использования

ForbesБизнес

Мы просто теряем деньги: почему не нужно покупать облигации

Низкие процентные ставки и растущая инфляция во всем мире заставляет по-новому взглянуть на облигации, внести ясность в их реальное предназначение и перспективы использования в различных житейских ситуациях. Об этом размышляет в своей новой колонке Исаак Беккер — международный финансовый советник и автор книги «Когда плохо — это хорошо»

Исаак Беккер

Фото: Getty Images

Низкая доходность

Если быть кратким, то облигации это, как правило, весьма консервативный вид инвестиций, который позволяет не сильно рисковать своими деньгами и занимает почетное место между банковскими депозитами и акциями. Все это должно привести нас к достаточно скромной доходности, которая по сложившимся правилам будет больше процента на банковском депозите и, что весьма важно, выше существующего уровеня инфляции.

Многие десятилетия все именно так и было — и в книгах, и на практике. Однако в последние годы эта простота ушла, и частному инвестору стало весьма сложно разобраться в том, зачем ему вообще нужны долговые бумаги. Посудите сами: вот облигации американского казначейства — самые надежные долларовые бумаги в мире. Доходность годовых нот, по данным Bloomberg, составляет сейчас 0,07% (здесь и далее приведены данные на 12.08.2021), двухлеток — 0,22%, пятилеток — 0,80%. И, наконец, эталонные десятилетние трежерис приносят инвестору всего 1,34%. Не лучше обстоят дела и с евро: у немецких десятилеток и вовсе отрицательная доходность (-0,47%). 

Так как современный инвестор предпочитает работать с биржевыми фондами, приведу в качества примера один из них — iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF (IEI), который инвестирует в портфель гособлигаций США со сроком погашения от трех до семи лет. Его текущая  доходность равняется 0,84%, а общая (total return), которая включает в себя еще и изменение цены акции фонда, с начала года и вовсе ушла в минус (-2,20%).

Если учесть инфляцию в США, которая за последние 12 месяцев достигла 5,4%, то инвестиции в эти бумаги означают фактическую потерю денег.

Мутная перспектива

В этой ситуации достаточно сложно найти аргументы, которые убедят частного инвестора в необходимости таких вложений. Однако такие люди есть. Для них подобные инструменты сейчас играют скорее роль надежного убежища, но назвать это инвестициями, скажем прямо, можно с большой натяжкой.

Современный фондовый рынок, видимо, настолько мрачный, что инвесторы готовы спрятаться в надежных бумагах с отрицательной доходностью, чтобы сохранить свои деньги в безопасности. Это касается более $16 трлн долгов.

Зачастую инвестор вкладывает деньги в ту или иную идею, ориентируясь не на текущую доходность, а на будущие барыши. В нашем случае перспектива тоже не радостная: процентные ставки в Америке и Европе находятся практически на нулях, а их ожидаемое повышение сделает стоимость наших бумаг однозначно дешевле. Это означает, что возникает риск еще больших потерь, если понадобится продать облигации раньше их срока погашения.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Умирающая хромосома Умирающая хромосома

Y-хромосома — cамая маленькая в человеческом геноме, она продолжает уменьшаться

ТехИнсайдер
Почему диета не работает: 7 основных причин, которые мешают тебе похудеть Почему диета не работает: 7 основных причин, которые мешают тебе похудеть

Порой найденные в Сети советы по снижению веса совершенно не работают

VOICE
Церингенский лев Церингенский лев

Что помогает раскрыть тайну таких «фрачных» портретов

Дилетант
Численность популяции шотландских бобров-нелегалов достигла тысячи особей Численность популяции шотландских бобров-нелегалов достигла тысячи особей

Бобры заняли более 250 территорий на юге Шотландии

N+1
«Шестьсот миллионов биений сердца назад». Отрывок из книги физика Энтони Агирре «Шестьсот миллионов биений сердца назад». Отрывок из книги физика Энтони Агирре

Книга физика и популяризатора науки Энтони Агирре «Космологические коаны»

СНОБ
Приведи грудь в форму: можно ли подтянуть бюст упражнениями и как это сделать? Приведи грудь в форму: можно ли подтянуть бюст упражнениями и как это сделать?

Тренер делится своими секретами по сохранению красивой груди

Cosmopolitan
Виктор Началов. Колыбельная для дочки Виктор Началов. Колыбельная для дочки

История семьи Началовых

Коллекция. Караван историй
Безглютеновая мода: как пищевая промышленность извлекает прибыль из страхов Безглютеновая мода: как пищевая промышленность извлекает прибыль из страхов

Глава из книги Тима Спектора. О мифах, связанных с глютеном

Forbes
10 символов, зашифрованных в картине «Сад земных наслаждений» 10 символов, зашифрованных в картине «Сад земных наслаждений»

В картинах благоверного католика Босха зашифрованы убеждения тайного еретика

Вокруг света
Перегонка на выживание Перегонка на выживание

Чего стоило купить машину в первые годы существования нашей страны

Men’s Health
Внимание всем постам Внимание всем постам

Подсчитай прибыль и убытки от своего поведения в социальных сетях

Cosmopolitan
Сам себе ракетостроитель: взлетаем самостоятельно Сам себе ракетостроитель: взлетаем самостоятельно

Любительское ракетостроение

Популярная механика
Дачная жизнь в 5 знаменитых фильмах Дачная жизнь в 5 знаменитых фильмах

Вспомним 5 дачных сцен из любимых советских фильмов

Psychologies
Кризис – время чудес Кризис – время чудес

Кризис среднего возраста — это время самого расцвета сил

Men’s Health
Как изменились самые красивые модели Victoria's Secret Как изменились самые красивые модели Victoria's Secret

У каждой модели Victoria's Secret есть свои секреты красоты

VOICE
История дорожного строительства: с начала времен и до наших дней История дорожного строительства: с начала времен и до наших дней

Как человечество перешло от лесных троп к скоростным шоссе.

Популярная механика
Моральное беспокойство страдающего Средневековья Моральное беспокойство страдающего Средневековья

Василий Степанов о новом прочтении «Легенды о Зеленом рыцаре»

Weekend
Конструктор мыслей: что такое структурное мышление и как его развивать Конструктор мыслей: что такое структурное мышление и как его развивать

Детям необходимо учиться структурно мыслить через игру и специальные занятия

Популярная механика
«Сто минут из жизни Ивана Денисовича»: большое кино по маленькой повести «Сто минут из жизни Ивана Денисовича»: большое кино по маленькой повести

Премьера нового фильма Глеба Панфилова «Сто минут из жизни Ивана Денисовича»

СНОБ
Вокруг солнца Вокруг солнца

Круглый стол с Идой Галич, Даней Милохиным, Аней Pokrov и Артуром Бабичем

Cosmopolitan
Как бегать, если вы... ненавидите бегать Как бегать, если вы... ненавидите бегать

Что делать, если вы ненавидите бегать

Men’s Health
Золотой век Афганистана: как выглядела страна до войны и прихода к власти талибов (галерея) Золотой век Афганистана: как выглядела страна до войны и прихода к власти талибов (галерея)

60 лет назад Афганистан выглядел совсем иначе

Maxim
Неуловимый лис помешал вернуть редких сумчатых и грызунов в австралийский заповедник Неуловимый лис помешал вернуть редких сумчатых и грызунов в австралийский заповедник

Лиса по прозвищу Рэмбо не могут выследить уже три года

N+1
Гало: таинственные знамения небес Гало: таинственные знамения небес

С древнейших времен небо манило людей

Вокруг света
«Марфа Васильевна я»: как сгинули восемь жен Ивана Грозного «Марфа Васильевна я»: как сгинули восемь жен Ивана Грозного

Супруги Ивана IV, погибшие при загадочных обстоятельствах

Cosmopolitan
Бомбически рекомендую: Дмитрий Snake Хакимов советует книгу, музей и сериал Бомбически рекомендую: Дмитрий Snake Хакимов советует книгу, музей и сериал

Дмитрий Snake Хакимов рассказал, что произвело на него впечатление

Maxim
Одна вокруг света: облачный лес, кокосы и походная кухня Одна вокруг света: облачный лес, кокосы и походная кухня

Гондурас.Несколько дней без связи в живописной лагуне Мигос

Forbes
Все сложно: правила приема пищи, которые соблюдает вся королевская семья Все сложно: правила приема пищи, которые соблюдает вся королевская семья

Посещение обеда у королевы требует неукоснительного соблюдения этикета

Cosmopolitan
Румынское кладбище: картинки на память Румынское кладбище: картинки на память

Посещение кладбища обычно навевает грустные мысли. Но есть исключение

Вокруг света
Корпускулярно-волновой дуализм фотона подтвердили экспериментально Корпускулярно-волновой дуализм фотона подтвердили экспериментально

Физики из Южной Кореи подтвердили корпускулярно-волновой дуализм фотона

N+1
Открыть в приложении