Реальное предназначение облигаций и перспективы их использования

ForbesБизнес

Мы просто теряем деньги: почему не нужно покупать облигации

Низкие процентные ставки и растущая инфляция во всем мире заставляет по-новому взглянуть на облигации, внести ясность в их реальное предназначение и перспективы использования в различных житейских ситуациях. Об этом размышляет в своей новой колонке Исаак Беккер — международный финансовый советник и автор книги «Когда плохо — это хорошо»

Исаак Беккер

Фото: Getty Images

Низкая доходность

Если быть кратким, то облигации это, как правило, весьма консервативный вид инвестиций, который позволяет не сильно рисковать своими деньгами и занимает почетное место между банковскими депозитами и акциями. Все это должно привести нас к достаточно скромной доходности, которая по сложившимся правилам будет больше процента на банковском депозите и, что весьма важно, выше существующего уровеня инфляции.

Многие десятилетия все именно так и было — и в книгах, и на практике. Однако в последние годы эта простота ушла, и частному инвестору стало весьма сложно разобраться в том, зачем ему вообще нужны долговые бумаги. Посудите сами: вот облигации американского казначейства — самые надежные долларовые бумаги в мире. Доходность годовых нот, по данным Bloomberg, составляет сейчас 0,07% (здесь и далее приведены данные на 12.08.2021), двухлеток — 0,22%, пятилеток — 0,80%. И, наконец, эталонные десятилетние трежерис приносят инвестору всего 1,34%. Не лучше обстоят дела и с евро: у немецких десятилеток и вовсе отрицательная доходность (-0,47%). 

Так как современный инвестор предпочитает работать с биржевыми фондами, приведу в качества примера один из них — iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF (IEI), который инвестирует в портфель гособлигаций США со сроком погашения от трех до семи лет. Его текущая  доходность равняется 0,84%, а общая (total return), которая включает в себя еще и изменение цены акции фонда, с начала года и вовсе ушла в минус (-2,20%).

Если учесть инфляцию в США, которая за последние 12 месяцев достигла 5,4%, то инвестиции в эти бумаги означают фактическую потерю денег.

Мутная перспектива

В этой ситуации достаточно сложно найти аргументы, которые убедят частного инвестора в необходимости таких вложений. Однако такие люди есть. Для них подобные инструменты сейчас играют скорее роль надежного убежища, но назвать это инвестициями, скажем прямо, можно с большой натяжкой.

Современный фондовый рынок, видимо, настолько мрачный, что инвесторы готовы спрятаться в надежных бумагах с отрицательной доходностью, чтобы сохранить свои деньги в безопасности. Это касается более $16 трлн долгов.

Зачастую инвестор вкладывает деньги в ту или иную идею, ориентируясь не на текущую доходность, а на будущие барыши. В нашем случае перспектива тоже не радостная: процентные ставки в Америке и Европе находятся практически на нулях, а их ожидаемое повышение сделает стоимость наших бумаг однозначно дешевле. Это означает, что возникает риск еще больших потерь, если понадобится продать облигации раньше их срока погашения.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Почему мы боимся потерять деньги Почему мы боимся потерять деньги

Почему так страшно терять финансы? Ведь все просто: если заработали, сможем еще

Psychologies
6 провальных краунфандингов индустрии игр 6 провальных краунфандингов индустрии игр

Истории о том, как люди просят денег, обещают великую игру, а потом исчезают

Maxim
Кинг-Конг: как обезьяна произошла от человека Кинг-Конг: как обезьяна произошла от человека

Рыдая над судьбой Кинг-Конга, Питер Джексон решил, что хочет снимать кино

Популярная механика
Иван Ржевский, новое лицо российского «ТикТока»: секс, татуировки и песни о боге Иван Ржевский, новое лицо российского «ТикТока»: секс, татуировки и песни о боге

Номинант на премию «Сделано в России» в категории «Музыка» Иван Ржевский

СНОБ
Вызванное минойским извержением Санторина цунами не нанесло критянам серьезного ущерба Вызванное минойским извержением Санторина цунами не нанесло критянам серьезного ущерба

Ученые обнаружили следы цунами в болотных отложениях, отобранных на севере Крита

N+1
«Никакой магии»: как сервис CarPrice чуть не разорился, но в пандемию нарастил обороты «Никакой магии»: как сервис CarPrice чуть не разорился, но в пандемию нарастил обороты

Как онлайн-аукцион авто CarPrice совершал ошибки и потом их исправлял

Forbes
Оптимизм продлевает жизнь. Можно ли его в себе развить? Оптимизм продлевает жизнь. Можно ли его в себе развить?

Позитивный взгляд на жизнь помогает решать проблемы и улучшает здоровье

Psychologies
Как создать благоприятную атмосферу в доме? Как создать благоприятную атмосферу в доме?

Как сделать дом источником силы и вдохновения?

Psychologies
15 мыслей Лизы Джой 15 мыслей Лизы Джой

Лиза Джой сняла собственный фильм с Хью Джекманом в главной роли

GQ
Почему у человека только 4% сперматозоидов без дефектов, а у шимпанзе — 95% Почему у человека только 4% сперматозоидов без дефектов, а у шимпанзе — 95%

Лишь очень малая часть человеческого эякулята способна оплодотворять яйцеклетку

Maxim
5 главных русских злодеев из американских фильмов 5 главных русских злодеев из американских фильмов

Американцы составили рейтинг «страшных русских», которые были показаны в кино

Maxim
Таяние ледников обвинили в провоцировании мутаций вирусов на дне арктических озер Таяние ледников обвинили в провоцировании мутаций вирусов на дне арктических озер

Таяние ледников может способствовать мутациям вирусов из донных отложений озер

N+1
Российские ученые создали новый материал для тонких пленок и открыли его необычные свойства Российские ученые создали новый материал для тонких пленок и открыли его необычные свойства

Красноярские ученые получили новые перспективные тонкие пленки

Популярная механика
11 правил секса с малознакомкой 11 правил секса с малознакомкой

Как вести себя с девушкой, чтобы она /не/захотела остаться после совместной ночи

Maxim
Способен на всё Способен на всё

Как понять, есть ли у твоего ребенка талант?

Cosmopolitan
Чаевые за дольче виту: зачем итальянские деревни выплачивают новым жителям €700 000 Чаевые за дольче виту: зачем итальянские деревни выплачивают новым жителям €700 000

На каких условиях и куда можно уехать?

Forbes
Страх и отчаяние: как живут разведенные афганки и что ждет их теперь Страх и отчаяние: как живут разведенные афганки и что ждет их теперь

Положение разведенных женщин Афганистана — просто чудовищно

Cosmopolitan
Все как по маслу: 4 компонента идеального свидания Все как по маслу: 4 компонента идеального свидания

Идеальное свидание — это проще, чем ты думаешь

Playboy
Вернувшиеся с того света: когда остановка сердца — еще не конец Вернувшиеся с того света: когда остановка сердца — еще не конец

Порой людям удается обмануть смерть

Вокруг света
Как работают звезды: график какой знаменитости подойдет и тебе Как работают звезды: график какой знаменитости подойдет и тебе

Звезды — хорошие учителя тайм-менеджмента

Cosmopolitan
Как понять, что вы ведете себя с ребенком токсично Как понять, что вы ведете себя с ребенком токсично

Как понять, что мы, возможно, травмируем самых любимых на свете людей?

Psychologies
Эффект «бабочек» Эффект «бабочек»

Как за 10 лет с нуля создать инфраструктуру для борьбы с редким заболеванием

Forbes Woman
Почему звезды бросают веганство и не делают из этого трагедии Почему звезды бросают веганство и не делают из этого трагедии

Звезды корректируют вегетарианскую диету

РБК
Факты о космической гонке между США и СССР, в которые сложно поверить Факты о космической гонке между США и СССР, в которые сложно поверить

Нацисты в космосе, замбийская космическая программа и совместный полет на Луну

Maxim
Канадка на год лишилась чувства голода из-за инсульта Канадка на год лишилась чувства голода из-за инсульта

Левая островковой доля мозга влияет на восприятие вкуса и контроль аппетита

N+1
The Weeknd против Эйбела The Weeknd против Эйбела

Попытаемся отделить Эйбела Тесфайе от его альтер эго The Weeknd

GQ
Расслабься и носи что хочешь: эйджизм в одежде — почему о нем стоит забыть Расслабься и носи что хочешь: эйджизм в одежде — почему о нем стоит забыть

Существуют ли в моде возрастные рамки?

Cosmopolitan
5 фильмов для того, чтобы окунуться в нулевые 5 фильмов для того, чтобы окунуться в нулевые

Предлагаем пересмотреть знаковые картины великой ушедшей эпохи нулевых

Esquire
Кризис в семье: как наладить отношения, пока не поздно Кризис в семье: как наладить отношения, пока не поздно

Как преодолеть семейный кризис?

Psychologies
На дорогах все спокойно: 7 фактов о дорожных полицейских разных стран мира На дорогах все спокойно: 7 фактов о дорожных полицейских разных стран мира

Работа полицейских в разных странах

Вокруг света
Открыть в приложении