За блокчейн без криптовалют
В Китае объявили курс на внедрение блокчейн-технологий и следом выступили против местных криптобирж. Цена биткойна сразу обновила полугодовой минимум
Трудные отношения Китая и многообещающей технологии блокчейна продолжаются. На страну приходится больше половины всего майнинга мировых криптовалют, поэтому от решений Китая зависят и цена, и перспективы крипты. Еще в конце октября Си Цзиньпин заявил о важности криптовалют, призвал увеличить инвестиции и ускорить развитие блокчейн-технологий, что моментально привело к 30-процентному росту биткойна. Инвесторы надеялись, что Китай смягчит регулирование криптовалют, которые пока остаются на полулегальном положении: торговля криптой на биржах запрещена, покупать и продавать биткойны можно только на внебиржевых платформах, которые работают с криптоактивами.
Но стоило руководству китайской социальной сети Weibo в конце ноября заблокировать аккаунты одной из крупнейших криптобирж мира Binance и блокчейн-платформы Tron (якобы из-за нарушений правил сообщества), как цены на мировые криптовалюты моментально упали. Появились и новости о том, что после рейда полиции офис Binance в Шанхае вообще прекратил работу. Китайский интернет-гигант Alibaba также заявил, что не принимает и не будет принимать к оплате криптовалюты, опровергнув информацию о совместной акции с криптовалютной платформой Lolli. В результате 25 ноября курс биткойна достиг полугодового минимума, составив 6600 долларов за единицу. Криптовалюта потеряла более 45% своей максимальной цены в этом году. Падение за неделю составило более 20%.
Совокупная капитализация биткойна с начала ноября снизилась на 36 млрд долларов — до 130 млрд. Правда, к концу недели курс биткойна восстановился до уровня 7500 долларов. Мировые аналитики разошлись в оценках перспектив валюты. Известно, что стоимость майнинга одного биткойна сегодня оценивается в интервале 5000–8000 долл. за единицу, это зависит от выбранного оборудования и стоимости электричества. В Китае, где майнеры получают выгоду за счет дешевой электроэнергии (один киловатт-час в стране может стоить меньше трех центов), средняя себестоимость майнинга составляет около 6000 долларов за один биткойн. Этот уровень и задает нижнюю границу возможной стоимости криптовалюты при условии, что майнеры массово не уходят с рынка.
Исход майнеров
Майнинг — процесс «добычи» новых криптомонет. Эмиссия криптовалюты требует специального дорогого оборудования, на котором проводятся сложные вычисления, необходимые для появления в сети блокчейн новых единиц (блоков). Каждый раз, когда в сети проводятся новые трансакции, то есть множество раз в секунду, необходимо обновлять весь массив данных сети, что требует немалых ресурсов. Хотя к процессу может подключиться любой желающий, наиболее рентабельным остается именно промышленный майнинг в местах с дешевой электроэнергией. За свою работу майнеры получают вознаграждение в виде новых криптомонет, однако, чтобы окупить затраты на оборудование и электричество, стоимость новой криптомонеты не должна быть слишком низкой. В случае с биткойном сегодня это как раз около 6000 долларов. Более низкая цена грозит массовым уходом в первую очередь мелких майнеров с рынка из-за нехватки средств на дорогостоящее оборудование. Промышленные майнеры способны продержаться дольше из-за эффекта масштаба и большей устойчивости к волатильным ценам.
Регуляторная жесткость в Китае усложняет рынок: предпосылок для значимого роста криптовалют нет, поэтому оптимистичный консенсус-прогноз аналитиков — стабилизация стоимости биткойна на текущем уровне, то есть 7000–8000 долларов за единицу.
Инвесторы уже поняли, что заявления Китая о планах развивать блокчейн вовсе не означают смягчения политики в отношении криптовалют. Чтобы окончательно развеять иллюзии криптоинвесторов, Национальный банк Китая напомнил, что операции в криптовалюте в КНР незаконны для всех банков и финансовых компаний, и пообещал принять меры для обнаружения и пресечения активности, связанной с криптовалютами. «Это был сигнал для криптоинвесторов, что криптовалюты вроде биткойна не входят в планы Китая инвестировать в блокчейн и цифровую валюту», — объясняет главный специалист по рыночной стратегии брокерской компании ThinkMarkets Мохамед Зидан. В Китае явно не хотят ставить знак равенства между блокчейном и биткойном, и криптовалюты останутся в серой зоне.
По этой же причине и криптовалютные курсы остаются крайне волатильными — сколько ни говорили о приходе в криптосферу институциональных организаций (банков, классических инвестиционных фондов), по большей части крипта продолжает быть сегментом спекулятивного теневого бизнеса с коротким горизонтом планирования. На новостях из Китая в ноябре падали в цене и другие цифровые валюты. Курс Ethereum за неделю снизился более чем на 20% и в начале прошлой недели составлял около 147 долларов. Ripple также потерял 20% и торговался на уровне около 0,22 доллара.
Даже анонсированная этим летом компанией Facebook (соцсеть признана в РФ экстремистской и запрещена) криптовалюта Libra, изначально поддержанная десятком крупных партнеров, быстро столкнулась со скептицизмом со стороны мировых финансовых регуляторов и крупных политиков. Впрочем, поклонники криптовалют не волнуются: сам факт, что Facebook (соцсеть признана в РФ экстремистской и запрещена) проявил такой интерес к криптовалюте, рассматривается ими как подтверждение подлинности и для биткойна, и для всех перспективных форм цифровых платежей.
Японский путь
Столь сильная зависимость курсов биткойна и других криптовалют от ситуации в Китае связана с тем, что он остается одним из важнейших рынков криптовалют — даже несмотря на нелегальный статус цифровых валют. Криптофермы разбросаны по китайским провинциям: наиболее известные находятся в Ляонине, Синцзяне, Внутренней Монголии и Юньнане. Столицей добычи биткойна считается Сычуань, где крупнейшая майнинг-ферма находится рядом с гидроэлектростанцией.
За последние две недели пять китайских криптовалютных бирж под давлением властей закрылись или прекратили обслуживать резидентов Китая. Так, Bitsoda и Akdex объявили, что прекращают свою деятельность. В BISS заявили, что операции временно приостановлены. Btuex на время закрывается для всех пользователей, а в будущем планирует возобновить деятельность, но работать только с нерезидентами. Idax тоже собирается отказаться от операций с китайскими пользователями. Китайские инвесторы, которые держали криптовалюту на биржах вроде Binance и OKEx, начали переводить свои криптоактивы с биржевых счетов — например, в криптокошелек imToken, в котором объем транзакций со стейблкойном Tether 22 ноября достиг 66 млн долларов. Как указывает Bloomberg, это более чем вдвое превышает средний октябрьский объем трансакций Tether в imToken.
По мнению Кэти Талати, руководителя отдела исследований американской компании по управлению криптоактивами Arca, Китай движется в том же направлении, что и Япония, где уже действует регулирование криптобизнеса. Меры, введенные правительством Китая, в итоге могут оказаться направлены не только и не столько на ограничение рынка криптовалют, сколько на установление единых правил игры. Например, в Японии в 2017 году криптовалюты были легализованы и получили статус законного платежного средства, а с 2020 года криптовалютные биржи в стране окажутся под защитой государства. В Японии поначалу считали, что криптовалюты, обеспеченные обычными деньгами (стейблкойны), не имеют смысла, однако теперь следят за тем, что сделает Китай. В ноябре в Народном банке Китая пояснили, что планируют запустить стейблкойн DCEP, который обещают сделать хотя бы частично децентрализованным. Валюта станет дополнением к наличному китайскому юаню. Конечно, это уже не криптовалюта в строгом смысле. По мнению сооснователя Etherium Джозефа Любина, Китай, вероятнее всего, не заинтересован в децентрализованной составляющей криптовалют. «Думаю, они сделают что-то вроде цифровой версии юаня, используя некоторые криптографические элементы технологии блокчейн». Подобный DCEP проект сейчас готовят и в Турции.
Вячеслав Прокофьев/ТАСС
Хочешь стать одним из более 100 000 пользователей, кто регулярно использует kiozk для получения новых знаний?
Не упусти главного с нашим telegram-каналом: https://kiozk.ru/s/voyrl