Самые выгодные инвестиции 2023 года

ДеньгиБизнес

Все на подъеме

Самые выгодные инвестиции 2023 года

Текст: Иван Евишкин

Фото: Александр Манзюк, Коммерсантъ

Седьмой год подряд «Деньги» сравнивают эффективность различных финансовых инструментов. В уходящем году успешными были все финансовые инструменты, при этом лучшую динамику показали ПИФы российских акций, а также акции отдельных российских эмитентов. Высокую прибыль принесли валютные инвестиции: золото, валютные ПИФы и вклады, которые выиграли от ослабления курса рубля.

ПИФы

Второй год подряд управляющие добиваются лучших результатов на рынке. По предварительным оценкам «Денег», основанным на данных Investfunds, за неполные 12 месяцев (с 1 января по 6 декабря) из 120 крупных розничных фондов (открытые и биржевые ПИФы с объемом активов, превышающим 500 млн руб.) у 118 ПИФов цена пая выросла. Причем каждый третий фонд принес доход, превышающий 40%, а результат десяти лучших был на уровне 62–97%. Годом ранее, когда ПИФы также были в лидерах роста, результаты были многократно хуже: тогда лишь у пяти фондов была максимальная доходность — 10–23%.

Лучшую динамику продемонстрировали фонды, ориентированные на российские акции во главе с нефтегазовыми компаниями. Такие вложения обеспечили доход 35– 90%. Почти весь год акции нефтяных компаний были в числе лидеров на фоне сильного роста цен на нефть. Доход на уровне 85% принес единственный обращающийся фонд высокотехнологических компаний, который вырос на фоне подъема акций американских высокотехнологических компаний и ослабления курса рубля.

Валютная переоценка оказала позитивное влияние и на другие валютные фонды: золота, еврооблигаций, замещающих и юаневых облигаций. Паи таких фондов подорожали с начала года на 34–43% и 23–40% соответственно. Гендиректор УК «Арикапитал» Алексей Третьяков отмечает, что фонды локальных валютных облигаций принесли хороший результат и за счет роста сектора. «Выпуски замещающих облигаций заметно выросли по сравнению с началом года. Например, „вечные“ выпуски „Газпрома“ принесли более 10% годовых в валюте»,— отмечает господин Третьяков.

В аутсайдерах оказались фонды рублевых облигаций. По итогам отчетного периода паи таких фондов прибавили в цене до 10%, при этом худшие из них не дотянули и до 2%. Портфельный управляющий УК «Система Капитал» Павел Митрофанов обращает внимание, что в 2023 году инвесторы в рублевые облигации неожиданно столкнулись с еще одним негативным «сюрпризом» после волатильных и низкодоходных 2020–2022 годов. Со второй половины года ЦБ РФ резко пересмотрел режим монетарной политики с нейтрального до жесткого, повысив ключевую ставку с 7,5% до 15% с целью сдержать будущую инфляцию. «В результате доходности ОФЗ и корпоративных облигаций выросли на 200–700 б. п., до 12–16%, в зависимости от дюрации и сегмента»,— отмечает господин Митрофанов.

Слабая динамика фондов облигаций открывает для инвесторов хорошие возможности для инвестиций на будущий год. По словам господина Митрофанова, исторически текущие уровни доходностей ОФЗ и корпоративных бумаг наблюдались крайне редко, причем лишь в кризисные периоды 2014–2015-х и 2022 году. Поэтому, по его мнению, рыночные ставки уже близки к своему пику. «Не исключая волатильность в ближайшие месяцы из-за жесткого режима ДКП ЦБ РФ, на перспективу 12 месяцев мы выделяем стратегию по рублевым облигациям как одну из самых привлекательных среди инвестиционных возможностей в плоскости риск/доходность»,— отмечает Павел Митрофанов. По его оценкам, ПИФы рублевых облигаций могут принести в будущем году от 15% до 19%.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Девочки из хороших семей Девочки из хороших семей

Комиссарши — сотрудницы советских органов безопасности, лишенные жалости

Дилетант
«Худшая компания в нашей истории» «Худшая компания в нашей истории»

Скандальная история ArcelorMittal в Казахстане подходит к концу

Монокль
Солнечная петербурженка Солнечная петербурженка

Кристина Горбунова — официально Playmate 2020!

Playboy
Джоли Алиен Джоли Алиен

Художница Джоли Алиен — как найти авторский стиль, чего ждать от моды

Grazia
Пять возможных шагов к экономике предложения Пять возможных шагов к экономике предложения

Правительство собирается перевести народное хозяйство на экономику предложения

Монокль
Учимся падать Учимся падать

Иногда удовольствие зимнего отдыха сопровождается рисками. Давай ими управлять

Лиза
Удар по почкам. 8 неожиданных привычек, которые могут навредить твоим почкам Удар по почкам. 8 неожиданных привычек, которые могут навредить твоим почкам

Есть привычки, которым мы не придаем значения, но которые вредят нашим почкам

Лиза
Как правильно позировать, чтобы отлично получаться на фото: мастер-класс от фотографа и модели Как правильно позировать, чтобы отлично получаться на фото: мастер-класс от фотографа и модели

Как сделать снимки стильными и гармоничными?

VOICE
Распад СССР: только факты Распад СССР: только факты

Распад СССР — историческая случайность или неизбежная катастрофа?

Дилетант
«Извините за задержку, я попал в пробку»: какие анекдоты рассказывали заключенные перед смертной казнью «Извините за задержку, я попал в пробку»: какие анекдоты рассказывали заключенные перед смертной казнью

Люди, которые сохраняли спокойствие даже перед смертью, и их шутки

VOICE
«Одним меньше стало» «Одним меньше стало»

Какую палитру мнений вызвала кончина главы советского правительства?

Дилетант
Подзарядка батареек Подзарядка батареек

Чтобы повысить энергетический потенциал, прислушайся к нашим советам

Лиза
Привидения Дома Кранкенгагена Привидения Дома Кранкенгагена

Дом Кранкенгагена известен в Петербурге всем, чья страсть — привидения

СНОБ
Исключение из правил: какая женщина на Руси сама могла выбрать мужа Исключение из правил: какая женщина на Руси сама могла выбрать мужа

Могла ли женщина на Руси выбрать себе мужа, или это не более чем миф?

VOICE
Кто стал прототипами главных героев «Слова пацана» Кто стал прототипами главных героев «Слова пацана»

Какими были настоящие «пацаны» из казанских ОПГ?

Maxim
Наталья Оксентюк: «В каждом из нас живет внутренний родитель, взрослый и ребёнок. И важно, чтобы они были в гармонии» Наталья Оксентюк: «В каждом из нас живет внутренний родитель, взрослый и ребёнок. И важно, чтобы они были в гармонии»

Кто такие внутренний родитель, взрослый и ребенок?

Здоровье
Мочить в сатире Мочить в сатире

Сатирические издания всегда играли в советском обществе особую роль

Правила жизни
С какого возраста можно пить кофе детям и подросткам: нормы кофеина С какого возраста можно пить кофе детям и подросткам: нормы кофеина

Можно ли детям кофе и, если да, то с какого возраста

РБК
«Курс на Cевер»: особые условия для приезжающих в Мурманскую область специалистов «Курс на Cевер»: особые условия для приезжающих в Мурманскую область специалистов

Как Мурманская область справляется с дефицитом кадров

ФедералПресс
«Лучше пока погодить»: писатель Носов о том, нужно ли называть родителей предками «Лучше пока погодить»: писатель Носов о том, нужно ли называть родителей предками

Отрывок из книги Николая Носова «Иронические юморески. Кванты смеха»

Forbes
Женя Кривцова: «Там, где страшно, всегда офигенный результат!» Женя Кривцова: «Там, где страшно, всегда офигенный результат!»

Блогер Женя Кривцова о том, как избавиться от всех пагубных привычек

ЖАРА Magazine
Александр Мизёв Александр Мизёв

Харизматичный фрешмен Александр Мизёв намерен серьезно удивить

Собака.ru
«Работай сам, а тратить будем вместе»: что требует общество от современных мужчин «Работай сам, а тратить будем вместе»: что требует общество от современных мужчин

Почему современным мужчинам необходима семейная психотерапия

Psychologies
Будьте как дети Будьте как дети

Как проживать праздники по-настоящему и зачем каждому нужен маленький карнавал

Seasons of life
Шуба, золото, икра: почему тренд Slavic Girl захватил соцсети и как сделать его модным Шуба, золото, икра: почему тренд Slavic Girl захватил соцсети и как сделать его модным

Почему западные блогеры переодеваются в пушистые шубы и меховые шапки?

Правила жизни
Что искали крестоносцы Что искали крестоносцы

Один из сложнейших символов христианской культуры — Святой Грааль

Зеркало Мира
the makers the makers

Победители конкурса «Мейкеры» 2023 года

Seasons of life
Без долгов и нервотрепки. Как правильно закрыть ИП в 2023 году – пошаговая инструкция Без долгов и нервотрепки. Как правильно закрыть ИП в 2023 году – пошаговая инструкция

Решила прикрыть свой малый бизнес? Приготовься потрудиться

Лиза
Полное собрание в одном доме Полное собрание в одном доме

Как Андрей Тарковский выяснял отношения с домом — и выяснил

Weekend
Тайна перевернутой птицы Тайна перевернутой птицы

Народы Междуречья обладали своей уникальной и неповторимой письменностью

Зеркало Мира
Открыть в приложении