Самые выгодные инвестиции 2023 года

ДеньгиБизнес

Все на подъеме

Самые выгодные инвестиции 2023 года

Текст: Иван Евишкин

Фото: Александр Манзюк, Коммерсантъ

Седьмой год подряд «Деньги» сравнивают эффективность различных финансовых инструментов. В уходящем году успешными были все финансовые инструменты, при этом лучшую динамику показали ПИФы российских акций, а также акции отдельных российских эмитентов. Высокую прибыль принесли валютные инвестиции: золото, валютные ПИФы и вклады, которые выиграли от ослабления курса рубля.

ПИФы

Второй год подряд управляющие добиваются лучших результатов на рынке. По предварительным оценкам «Денег», основанным на данных Investfunds, за неполные 12 месяцев (с 1 января по 6 декабря) из 120 крупных розничных фондов (открытые и биржевые ПИФы с объемом активов, превышающим 500 млн руб.) у 118 ПИФов цена пая выросла. Причем каждый третий фонд принес доход, превышающий 40%, а результат десяти лучших был на уровне 62–97%. Годом ранее, когда ПИФы также были в лидерах роста, результаты были многократно хуже: тогда лишь у пяти фондов была максимальная доходность — 10–23%.

Лучшую динамику продемонстрировали фонды, ориентированные на российские акции во главе с нефтегазовыми компаниями. Такие вложения обеспечили доход 35– 90%. Почти весь год акции нефтяных компаний были в числе лидеров на фоне сильного роста цен на нефть. Доход на уровне 85% принес единственный обращающийся фонд высокотехнологических компаний, который вырос на фоне подъема акций американских высокотехнологических компаний и ослабления курса рубля.

Валютная переоценка оказала позитивное влияние и на другие валютные фонды: золота, еврооблигаций, замещающих и юаневых облигаций. Паи таких фондов подорожали с начала года на 34–43% и 23–40% соответственно. Гендиректор УК «Арикапитал» Алексей Третьяков отмечает, что фонды локальных валютных облигаций принесли хороший результат и за счет роста сектора. «Выпуски замещающих облигаций заметно выросли по сравнению с началом года. Например, „вечные“ выпуски „Газпрома“ принесли более 10% годовых в валюте»,— отмечает господин Третьяков.

В аутсайдерах оказались фонды рублевых облигаций. По итогам отчетного периода паи таких фондов прибавили в цене до 10%, при этом худшие из них не дотянули и до 2%. Портфельный управляющий УК «Система Капитал» Павел Митрофанов обращает внимание, что в 2023 году инвесторы в рублевые облигации неожиданно столкнулись с еще одним негативным «сюрпризом» после волатильных и низкодоходных 2020–2022 годов. Со второй половины года ЦБ РФ резко пересмотрел режим монетарной политики с нейтрального до жесткого, повысив ключевую ставку с 7,5% до 15% с целью сдержать будущую инфляцию. «В результате доходности ОФЗ и корпоративных облигаций выросли на 200–700 б. п., до 12–16%, в зависимости от дюрации и сегмента»,— отмечает господин Митрофанов.

Слабая динамика фондов облигаций открывает для инвесторов хорошие возможности для инвестиций на будущий год. По словам господина Митрофанова, исторически текущие уровни доходностей ОФЗ и корпоративных бумаг наблюдались крайне редко, причем лишь в кризисные периоды 2014–2015-х и 2022 году. Поэтому, по его мнению, рыночные ставки уже близки к своему пику. «Не исключая волатильность в ближайшие месяцы из-за жесткого режима ДКП ЦБ РФ, на перспективу 12 месяцев мы выделяем стратегию по рублевым облигациям как одну из самых привлекательных среди инвестиционных возможностей в плоскости риск/доходность»,— отмечает Павел Митрофанов. По его оценкам, ПИФы рублевых облигаций могут принести в будущем году от 15% до 19%.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Настя Ивлеева Настя Ивлеева

Настя Ивлеева: «Цифровая реальность – это в высшей степени сексуально!»

Playboy
Губительная зацикленность на ипотеке Губительная зацикленность на ипотеке

Льготная ипотека привела к резкому удорожанию жилья и усилила дисбалансы

Монокль
Солнечная петербурженка Солнечная петербурженка

Кристина Горбунова — официально Playmate 2020!

Playboy
С какого возраста можно пить кофе детям и подросткам: нормы кофеина С какого возраста можно пить кофе детям и подросткам: нормы кофеина

Можно ли детям кофе и, если да, то с какого возраста

РБК
Дружба по переписке Дружба по переписке

О том, может ли искусственный интеллект стать настоящим другом

СНОБ
Малая авиация большой страны: куда долетит ТВС-2МС Малая авиация большой страны: куда долетит ТВС-2МС

О возможностях и перспективах легких самолетов в России и за ее пределами

ФедералПресс
Байкальская ловля нейтрино Байкальская ловля нейтрино

Новый глубоководный нейтринный телескоп на озере Байкале

Популярная механика
«У кого в руках оружие, тот и должен убивать»: как рождается месть «У кого в руках оружие, тот и должен убивать»: как рождается месть

Стали ли мы менее жестокими, чем наши предки? Спорный вопрос

Psychologies
Подросток Лимонов. Продолжение Подросток Лимонов. Продолжение

В СССР Лимонов не был диссидентом, но был чужим для советской системы

Esquire
В мире животных В мире животных

8 мест России, где можно понаблюдать за братьями нашими меньшими

Лиза
Джоли Алиен Джоли Алиен

Художница Джоли Алиен — как найти авторский стиль, чего ждать от моды

Grazia
Банковская «цифра» для экспортера Банковская «цифра» для экспортера

Что сегодня позволяет получать господдержка российского экспорта

РБК
Змеи, лютичи и диадемы Змеи, лютичи и диадемы

Культуролог и фольклорист Александра Баркова про разные новогодние традиции

Seasons of life
Поправили базу Поправили базу

Экономисты дружно ждут замедления ВВП в 2024 году

Монокль
Попкорн, маринованные огурцы и хлопок: чем украшают новогоднюю елку в разных странах мира. Что только не вешают! Попкорн, маринованные огурцы и хлопок: чем украшают новогоднюю елку в разных странах мира. Что только не вешают!

В каждой стране мира за новогодним декором скрывается своя история

ТехИнсайдер
Как устроен рынок спешелти-кофе Как устроен рынок спешелти-кофе

Почему кофе считают более сложным продуктом, чем вино?

СНОБ
Беспощадный космос Беспощадный космос

Какие смертельные опасности таит в себе космос?

Зеркало Мира
Борис Порфирьев, Александр Широв: «Решить климатические проблемы в лоб невозможно» Борис Порфирьев, Александр Широв: «Решить климатические проблемы в лоб невозможно»

Как и кем формируется глобальная климатическая повестка

Монокль
«Берлога» для геолога «Берлога» для геолога

Колоритное пространство для увлечённого и компанейского парня

Идеи Вашего Дома
Как получить оргазм: 5 рекомендаций гинеколога Как получить оргазм: 5 рекомендаций гинеколога

Простые и действенные рекомендации врача о том, как испытать оргазм

Psychologies
От «розовых очков» до стабильности: ученые определили этапы в карьере, через которые проходят все профессионалы От «розовых очков» до стабильности: ученые определили этапы в карьере, через которые проходят все профессионалы

Через какие эмоциональные этапы проходят все высококлассные профессионалы

ТехИнсайдер
Наталья Оксентюк: «В каждом из нас живет внутренний родитель, взрослый и ребёнок. И важно, чтобы они были в гармонии» Наталья Оксентюк: «В каждом из нас живет внутренний родитель, взрослый и ребёнок. И важно, чтобы они были в гармонии»

Кто такие внутренний родитель, взрослый и ребенок?

Здоровье
Памяти автора «Бандитского Петербурга»: в чем секрет успеха сериалов о 1990-х Памяти автора «Бандитского Петербурга»: в чем секрет успеха сериалов о 1990-х

Чем был знаменит Андрей Константинов и как он создавал «Бандитский Петербург»

Psychologies
Зарабатывала миллионы, но скрывала имя: как женщины создавали популярные комиксы Зарабатывала миллионы, но скрывала имя: как женщины создавали популярные комиксы

Их героини спасали мир и остроумно шутили

Forbes
Замена в команде Замена в команде

Какую функцию выполняют бакучиол, NAD+, транексамовая и азелаиновая кислоты

Grazia
Чайная дорога России Чайная дорога России

Где проходил когда-то Великий чайный путь и шли караваны лошадей и верблюдов

Знание – сила
Что искали крестоносцы Что искали крестоносцы

Один из сложнейших символов христианской культуры — Святой Грааль

Зеркало Мира
Пореволюционная судьба чеховских типажей в повести «Степь» Пореволюционная судьба чеховских типажей в повести «Степь»

Срез русской жизни и движение судеб в повести-путешествии «Степь» А. П. Чехова

Знание – сила
Простуда в условиях невесомости: может ли человек заболеть в космосе Простуда в условиях невесомости: может ли человек заболеть в космосе

Почему в условиях невесомости намного тяжелее переносить болезни

ТехИнсайдер
Фильм начинается Фильм начинается

Небольшая студия с интерьером в стиле «Криминального чтива»

Идеи Вашего Дома
Открыть в приложении