ЦБ собрал все токсичные активы из «Открытия», Промсвязьбанка и Бинбанка

ЭкспертБизнес

Очень, очень плохой банк

ЦБ собрал все токсичные активы из «Открытия», Промсвязьбанка и Бинбанка в одном месте и рассчитывает избавиться от них за пять лет. Однако качество активов таково, что их придется либо продавать буквально за бесценок, либо списывать

Любовь Маврина, Евгения Обухова

Иллюстрация: Игорь Шапошников

Формирование банка плохих долгов (или банка непрофильных активов, БНА) на базе «Траста» завершено: «Траст» присоединил к себе АвтоВАЗбанк. Сейчас суммарно активы БНА оценены в 2 трлн рублей, и еще 1,4 трлн рублей средств Банка России находится в «Трасте» на депозитах сроком более трех лет.

Схема наполнения БНА выглядела так: Банк России размещал в «Трасте», Рост-банке и «Открытии» депозиты. На эти деньги последние выкупали непрофильные активы и активы низкого кредитного качества у Бинбанка, Промсвязьбанка, трех НПФ, входящих в группу «Открытия» («ЛУКойл-гарант», НПФ электроэнергетики, РГС) и «Росгосстраха». Потом из «Открытия» выделили специальное юрлицо с плохими активами на балансе и присоединили к «Трасту», а также присоединили к нему Рост-банк и АвтоВАЗбанк (в него сгрузили плохие активы из Промсвязьбанка). Часть плохих активов упаковывалась в специальные общества «Рост инвестиции» и «Рост капитал» — они теперь тоже принадлежат «Трасту». Избавившись от балласта, «Открытие», Промсвязьбанк, НПФ и «Росгосстрах» сразу же стали показывать прибыль — что и требовалось. Напомним, банк «Открытие» в течение двух лет предполагается продать частным инвесторам, а для этого он должен быть в безупречном состоянии.

Что же до БНА, то в ближайшие годы он должен распродать все непрофильные активы и с помощью вырученных средств вернуть депозиты ЦБ. «Ожидаемый срок деятельности БНА составляет три–пять лет, в ходе которых он будет проводить работу с непрофильными и проблемными активами, основной целью которой является увеличение размера возмещения (recovery) по указанным активам, в том числе в результате продажи активов, взыскания задолженности с заемщиков, реализации залогов и так далее, — сказали “Эксперту” в ЦБ. — Погашение задолженности по депозитам перед Банком России, а также уплата процентов по этим депозитам будет производиться БНА за счет полученных от работы с активами средств. Целевой объем recovery составляет порядка 40 процентов. После завершения работы БНА с его активами деятельность банка будет прекращена».

Однако эксперты сомневаются, что такую схему удастся реализовать: плохие активы, аккумулированные в БНА, являются плохими слишком давно, и выручить за них даже 40% вряд ли получится. Фактически БНА вобрал в себя весь шлак банковского сектора, копившийся в нем последние десять лет.

Выдавали своим

Плохие активы, аккумулированные БНА, можно условно разделить на три группы, рассуждает Павел Самиев, гендиректор аналитического агентства «БизнесДром»: «Про первую есть шутка, что при неудачном стечении обстоятельств спекулятивный инвестор становится долгосрочным, то есть срок выхода из актива с прибылью сильно затягивается. Такой актив плохой лишь в текущем периоде. Тут БНА может использовать тот факт, что у него более длинный горизонт работы. Вторая группа — активы, которые изначально не были плохими, но превратились в таковые в тот момент, когда санируемые банки сменили владельца; то есть выдавались они компаниям, аффилированным с акционерами банка. С этими активами уже труднее, и вопрос с ними находится скорее в юридической плоскости.

Ну и третья группа — просто плохие активы, которые останутся таковыми. За них можно выручить лишь минимальную сумму». Поскольку мы не понимаем, как распределены активы БНА между этими тремя группами, то не можем сказать, насколько эффективной будет его работа, резюмирует Павел Самиев. Скажем, у «Траста» большую долю занимала именно вторая категория — активы, связанные с прежними акционерами.

Максим Осадчий, начальник управления банка БКФ, напоминает, что «Траст» стал жертвой валютного кризиса 2014 года, после чего его санаторном стал банк «ФК Открытие». «Сейчас “Траст” занимает второе место после Сбербанка в банковском секторе России по абсолютному объему просроченного портфеля, — добавляет Осадчий. — На 1 февраля объем просроченной задолженности в кредитном портфеле банка достиг 315 миллиардов рублей. Доля просрочки в корпоративном кредитном портфеле “Траста” составила 43,5 процента, а в розничном — 96,5 процента. Розничный кредитный портфель почти полностью просрочен. Активы банка — 1,1 триллиона рублей, то есть почти треть активов — это просрочка».

Старший аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай настроен еще более скептически: «Значительная часть токсичных активов в БНА стала таковыми не вследствие реализации экономических рисков, и ждать, что при росте экономики они забумируют, не стоит. Многие активы стали плохими в результате фальсификации и мошенничества, причем часть из их являются таковыми на протяжении чуть ли не всей истории нашей банковской системы. Про банк “Траст” уже с 2009 года было известно, что у него проблемы, да и целый ряд других банков связывали свою деятельность с выводом активов, кредитованием связанных лиц. Отсюда и сомнения, что стоимость аккумулированных в БНА плохих активов можно как-то восстановить. Для этого нужно делать запросы в иностранные юрисдикции, раскручивать цепочки офшоров, — но прошло уже слишком много времени». Интересно, что, несмотря на показательные уголовные дела по отношению к бывшим менеджерам «Открытия», например, далеко не всегда в возникновении на балансе банков плохих активов ЦБ винит самих банкиров. Так, сегодня членами правления обновленного «Открытия» являются некоторые топы из банка «Траст» тех времен, когда он активно накапливал токсичные активы.

Курочка по зернышку

В результате «чистки» санируемых банков в БНА оказались не только кредиты (например, требования к Русской лесной группе из Иркутской области), но и пакеты акций и доли в компаниях. В ЦБ «Эксперту» пояснили, что выкуп активов, вошедших в БНА, осуществлялся по цене, определяемой на основе рыночных котировок, в случае их наличия, — а передача прочих активов осуществлялась по чистой балансовой стоимости за вычетом созданного резерва на возможные потери. Некоторые активы в БНА выглядят вполне интересными для потенциальных покупателей — например, пакет акций «Русснефти». Оценить другие довольно сложно.

Так, у БНА в собственности находятся пакеты производителей зерна и масличных культур («Бековоагро», «Башкирское зерно», «Агродаймонд» и т. д.), а также несколько производств по выращиванию птицы — ГК «Здоровая ферма», агрохолдинг «Белая птица» и др. Два последних холдинга как раз пример активов, которые были связаны с владельцами банков: первый принадлежал бывшему совладельцу Бинбанка Михаилу Шишханову, второй — бывшему совладельцу Промсвязьбанка Дмитрию Ананьеву. Как только банки перешли к ЦБ, у ферм начались проблемы: кредитование их было приостановлено. «Белая птица» сокращает производство, у «Здоровой фермы» дела получше, но, например, торговый дом (одна из компаний группы) в 2017 году при выручке 12 млрд рублей имел чистый убыток и отрицательные чистые активы, комбикормовый завод при выручке 4 млрд рублей — копеечные активы и отрицательный денежный поток, то есть можно выдвинуть гипотезу о выводе средств из компании. Когда «Здоровая ферма» перешла в БНА, в банке создали структуру для птицеводческих активов — «Траст птицеводческий холдинг». «Перед менеджментом холдинга стоит задача выстроить эффективное и прозрачное управление, разработать и внедрить обновленную стратегию развития ГК “Здоровая ферма”… УК “Траст птицеводческие активы” будет развивать компанию в соответствии с лучшими практиками лидеров российского и международного рынков, разовьет экспортный потенциал продукции и расширит присутствие бренда в России», — заявил тогда зампредправления банка «Траст» Артем Кириллов.

Насколько успешным будет БНА в роли крупного сельхозмагната, сказать трудно. «Бизнес- активами нужно уметь управлять, — говорит Денис Порывай. — Если они находятся в сложном состоянии давно, то бизнес-процессы там могут быть уже непоправимо нарушены, а если у бизнеса нет денежного потока, то он уже ничего не стоит, его можно продать лишь по остаточной стоимости оборудования и других материальных активов».

Часть сельхозактивов уже удалось продать: так, «Черкизово» купил пару предприятий «Белой птицы», но, похоже, это были как раз те куски холдинга, которые могли кого-то заинтересовать.

Что находится в банке непрофильных активов ЦБ

Тянуть время

Кроме агрохолдингов, в БНА собран довольно пестрый портфель — например, пакет акций Колымского аффинажного завода (в отношении него рассматривается дело о банкротстве, в 2012 году собственником пакета был банк «Российский кредит», откуда пакет перекочевал в Рост-банк, актив хронически убыточен). А также пакет кондитерской фабрики «Богатырь», пара элеваторов, коллекторское агентство «Импульс», паи четырех закрытых фондов (в том числе довольно больших — «Финам — капитальные вложения» на 9,9 млрд и «Кредитные ресурсы» на 7,2 млрд рублей; состав ЗПИФ не раскрывается) и т. д.

Довольно много недвижимости: уже сейчас «Траст» продает более ста объектов, от апартаментов в центре Москвы до базы отдыха в Верхнем Уфалее. В БНА также есть несколько складских комплексов, ТРЦ и другая недвижимость. Если быстро распродать такие активы, это может привести к значительной переоценке на рынке недвижимости, что, в свою очередь, приведет к реализации системных рисков, и может возникнуть цепная реакция (подобные активы на балансах банков начнут дешеветь). По-видимому, чтобы этого не допустить, и был сформирован БНА.

Откуда взялась цифра в 40% возмещения по активам БНА, тоже понятно: именно таков процент, который возвращает кредиторам АСВ, реализуя активы банков с отозванными лицензиями. «По ликвидированным кредитным организациям, в которых функции конкурсного управляющего осуществляло АСВ, средний процент удовлетворения требований кредиторов составляет 35,7%, в том числе кредиторов первой очереди — 57,2%», — говорится в отчете ЦБ за 2017 год. Правда, там есть и другая цифра: средний процент удовлетворения требований кредиторов 2102 кредитных организаций составляет 17,0, в том числе кредиторов первой очереди — 63,5. Денис Порывай отмечает, что часто цена, по которой АСВ выставляет лоты на продажу, вызывает вопросы: скажем, недвижимость выставляется по высоким ценам. «Такое ощущение, что у агентства нет стимула как можно быстрее распродать активы, — говорит аналитик. — Поэтому, скорее всего, деньги, которые ЦБ влил в “Траст”, можно считать безвозвратными — кстати, в пользу этой гипотезы говорит тот факт, что из расчета индикаторов банковской ликвидности ЦБ эти деньги исключает, видимо, понимая, что вернуть их не удастся». Павел Самиев соглашается, что по крайней мере пролонгация срока работы БНА вполне возможна — обязательств перед ЦБ никто не отменяет, но и убыток не признается.

«Токсичные активы — это активы, которых, по существу, нет, — резюмирует Максим Осадчий. — Они будут со временем списаны, когда про них все забудут».

Хочешь стать одним из более 100 000 пользователей, кто регулярно использует kiozk для получения новых знаний?
Не упусти главного с нашим telegram-каналом: https://kiozk.ru/s/voyrl

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Когда мы поедем на роботакси Когда мы поедем на роботакси

В то, что беспилотники заменят личный транспорт, пока не верит никто

Эксперт
Прощай, ДВС, привет, киловатты: что показали в Женеве Прощай, ДВС, привет, киловатты: что показали в Женеве

Открывшийся в Женеве автосалон хорошо отразил тренды мирового автопрома

Популярная механика
Гарантия счастья: как выбрать супруга и не ошибиться Гарантия счастья: как выбрать супруга и не ошибиться

Как понять, что с этим человеком можно прожить всю жизнь?

Psychologies
Берегитесь женщин Берегитесь женщин

Андрей Подшибякин объясняет, почему #MeeToo — не сумасшествие, а норма

GQ
Как школа Баухауса изменила современную моду Как школа Баухауса изменила современную моду

Смит, Катранзу и Илинчич рассказывают, как на них повлияло немецкое арт-движение

Vogue
Полная чаша: 7 потрясающих бассейнов Полная чаша: 7 потрясающих бассейнов

С одной стороны — роскошь, с другой — неотъемлемый атрибут отдыха

Вокруг света
Затеяла игру Затеяла игру

Сирша Ронан рассказала о загадочной русской душе и своих любимых ролях

Grazia
Одиссея Пенелопы Одиссея Пенелопы

Интервью с Пенелопой Крус о силе знаний и красоты

Grazia
«Как я победила клаустрофобию» «Как я победила клаустрофобию»

Боязнь закрытого пространства — один из самых распространенных страхов

Psychologies
Как узнать, какая видеокарта на ноутбуке Как узнать, какая видеокарта на ноутбуке

Наши инструкции помогут определить, какая видеокарта стоит на ноутбуке

CHIP
Беспокойное я Беспокойное я

Что нужно знать, если вы заподозрили у ребенка СДВГ

Vogue
Во всем плеске Во всем плеске

Спа-комплексы знаменитых отелей Европы

GQ
Дачи не надо Дачи не надо

Герои GQ Travel выбрали пять отелей для дауншифтинга неподалеку от Москвы

GQ
Как сбросить пароль, если забыл его? Как сбросить пароль, если забыл его?

Как сбросить пароль на разных устройствах, если вы его нечаянно забыли

CHIP
Низкий налог не привлек самозанятых. Они остались в тени Низкий налог не привлек самозанятых. Они остались в тени

С 1 января самозанятые могут платить самый низкий налог в России

Forbes
Не телефонный разговор Не телефонный разговор

Актриса Софья Эрнст — о роли в сериале «Содержанки», Брейгеле и гармонии с собой

Vogue
Особенный мир для путешественников нового поколения Особенный мир для путешественников нового поколения

Курорт Maxx Royal Resort в Кемере

Vogue
Прекрасные и уникальные: люди с особенностями, которые работают моделями Прекрасные и уникальные: люди с особенностями, которые работают моделями

Женщины, которые, несмотря на свои особенности, показали свою красоту всем

Cosmopolitan
Эволюция образов Брюса Уиллиса Эволюция образов Брюса Уиллиса

Характерные детали, обеспечившие Брюсу Уиллису место в истории кинематографа

GQ
11 странных профессий звезд в прошлом (спойлер: Майли Сайрус — сборщица трусов) 11 странных профессий звезд в прошлом (спойлер: Майли Сайрус — сборщица трусов)

Ты стесняешься своей работы? Некоторые звезды тоже это делали

Playboy
Как общаться с коллегами, которые слишком много говорят Как общаться с коллегами, которые слишком много говорят

Почему некоторые люди так много говорят

Psychologies
Всё к лучшему Всё к лучшему

Юлия Барановская начала свою карьеру на телевидении пять лет назад

OK!
Как поэзия вдохновляет модных дизайнеров Как поэзия вдохновляет модных дизайнеров

От цитат из произведений на платьях до чтения стихов на подиуме

Vogue
Проблемы есть у всех. Вопрос, как вы с ними справляетесь Проблемы есть у всех. Вопрос, как вы с ними справляетесь

Как вы справляетесь с трудностями

Psychologies
Преодоление бедности. Когда доходы россиян вернутся на докризисный уровень Преодоление бедности. Когда доходы россиян вернутся на докризисный уровень

Россияне до сих пор не оправились от удара последнего кризиса

Forbes
В США одобрили назальные капли для лечения депрессии В США одобрили назальные капли для лечения депрессии

Существует ли лекарство от депрессии и будет ли оно продаваться в России?

Forbes
Звездная качалка: будь крутой, как Капитан Марвел! Праздничная тренировка для читательниц MAXIM Звездная качалка: будь крутой, как Капитан Марвел! Праздничная тренировка для читательниц MAXIM

Упражнения сильной и независимой Капитан Марвел

Maxim
Редкие практики Редкие практики

Сравнительный тест Kia Ceed SW и Ford Focus

АвтоМир
Спасибо, не надо: что не стоит дарить девушке на 8 марта Спасибо, не надо: что не стоит дарить девушке на 8 марта

Как бы вы ни старались, иногда можно "не угадать" и расстроить, а не обрадовать

CHIP
Прожектор Shortparis Прожектор Shortparis

Встреча в фуд-корте с главной авангардной группой поколения Shortparis

Esquire
Открыть в приложении