«Дуров бросил их с криком «Спасайся, кто может»: история краха TON глазами инвестора
Инвестор в блокчейн-платформу Telegram Open Network (TON) Павел Черкашин в колонке для Forbes рассказывает, как он впервые услышал о проекте, провел сутки в номере, изучая документацию, и рассуждает о том, что потом пошло не так
До недавнего времени проект Павла Дурова, обещавший изменить мировую финансовую систему, выглядел очень привлекательно для инвесторов, но закончился разочарованием и убытками. Мы тоже поверили в идею и команду, собрали синдикат на $20 млн и поучаствовали в размещении. Сейчас, отматывая события назад, я пытаюсь разобраться, что пошло не так.
Я помню как впервые услышал про проект на конференции Consumer Electronic Show в Лас-Вегасе в январе 2018 года. В результате вместо того, чтобы ходить по выставке, я провел весь день в своем номере, изучая документацию и наводя справки у знакомых.
Революция в финансовых сервисах
Проект захватил меня не только своим масштабом — в то время тысячи стартапов запускали свои криптовалюты, а тем, что у него в отличие от других, были реальные и понятные шансы изменить мировую финансовую систему. «Лучше вложить в такой проект и потерять в случае неудачи, чем упустить уникальный шанс в случае успеха и сожалеть об этом всю жизнь», — думал я. Логика рассуждений была следующая.
Все больше людей в мире предпочитают работать на себя, благо интернет позволяет это делать из любой точки мира. Экономика свободных работников (фрилансеров, консультантов и т.д.) насчитывает уже сотни миллионов человек и продолжает расти. Только в США их около 57 млн человек. Через десять лет не менее миллиарда человек будет работать вне государственных границ или корпоративных офисов, в интернет-среде. Между тем даже базовых финансовых инструментов для этой аудитории не существует. Простой банковский перевод сейчас стоит $20, а перевести 10 центов или доллар в принципе нереально. Заплатить небольшую сумму фрилансеру в Бангладеше в таких условиях практически невозможно.
Существующие криптовалюты, такие как биткоин, могут в теории решить проблему, но у них свои сложности, в первую очередь — высокие спекулятивные колебания курса и отсутствие цивилизованных средств интеграции в банковскую систему.
В 2017 году мессенджер Павла Дурова Telegram стал де-факто средой общения для независимых профессионалов, включая либертарианцев всех мастей. Собрав преданную многомиллионную аудиторию (200 млн пользователей в марте 2018 года, а в конце апреля 2020 года Дуров сообщал в своем блоге уже о 400 млн пользователей), он пошел дальше и предложил миру простую и понятную концепцию цивилизованной цифровой валюты: через цифровой паспорт в Telegram обеспечивается соответствие требованиям банковских регуляторов по противодействию отмыванию денег, при этом сотни миллионов человек получают возможность оплачивать товары и услуги без грабительских комиссий.
«Вот она, революция в финансовых сервисах, о которой так давно говорят в сообществе. Наконец-то появился человек, готовый бросить вызов прогнившей мировой финансовой системе!» — слышалось повсюду. За счет саморегулирования такая валюта могла бы заменить всю неповоротливую банковскую систему с ее миллионами клерков, миллиардами накладных расходов и КПД первых паровозов.
Казалось, нет ничего, что могло бы пойти не так. Дуров предусмотрел все. У него была лучшая техническая команда, поддержка самых влиятельных инвесторов мира, растущая аудитория в сотни миллионов пользователей и защита самых зубастых юристов Уолл-стрит. Юристы одобрили действия команды Дурова и не нашли ничего, к чему у регуляторов могут возникнуть вопросы. А даже если они возникнут, решили они, компания Дурова может заплатить штраф, как это делают другие участники рынка, и продолжить свою деятельность. $1,7 млрд инвестиций автоматически выводили его проект в категорию «слишком большой, чтобы провалиться». Более того, он даже не был первопроходцем. На рынке уже были сотни криптовалют, многие аналогичные проекты сделали успешные ICO, включая компанию EOS, которая успешно продала свои токены на $4 млрд, получив молчаливое согласие SEC.