Портфельный менеджер Джо Фат не боится грязной работы и новых технологий

ForbesБизнес

Зачем старейшему инвестфонду США акции Rivian, Microsoft и Snap и кто им управляет

Портфельный менеджер Джо Фат не боится грязной работы и сам восстанавливает старые спортивные автомобили. Однако, чтобы восстановить былую славу старейшего фонда взаимного инвестирования T. Rowe Price, нужно, напротив, принять новые технологии

Сергей Хлебников. Перевод Натальи Балабанцевой

Джо Фат коллекционирует и реставрирует автомобили 1950-х и 1960-х годов (Фото DR)

Надев синий свитер Chicago Cubs и солнечные очки, чтобы защититься от ветра и слепящего солнца, управляющий активами Джозеф Фат заворачивает за угол на своем красно-белом Corvette 1957 года. «Погодите, мы еще на шоссе сейчас выедем», — говорит он. Мотор автомобиля ревет, а проезжающий мимо водитель грузовика одобрительно сигналит.

Фат коллекционирует и реставрирует автомобили 1950-х и 1960-х годов. Однако самый важный автомобиль в его гараже — это новинка: пикап R1T от производителя электромобилей Rivian. Rivian стал одним из самых удачных вложений Фата как менеджера T. Rowe Price Growth Stock Fund — американского холдинга, управляющего группой из 156 фондов. Всего за два года стоимость доли холдинга в Rivian выросла более чем в четыре раза: с $928 млн до $4,8 млрд на конец 2021 года.

50-летний Фат уже восемь лет управляет фондом с активами в $62 млрд. Это непростая работа. Несколько ошибочных решений могут поставить под угрозу комиссии (по оценкам Forbes, примерно $350 млн в год), которые фирма T. Rowe Price из Балтимора получает только от этого фонда: на него приходится примерно половина стратегических акций роста в управлении фирмы.

Новое старое будущее

Томас Роу Прайс-младший, который одним из первых начал инвестировать в акции роста, основал фонд взаимных инвестиций в 1950 году, когда фонды только зарождались. Чтобы, по заветам Прайса, инвестировать в компании будущего, фонд ищет быстрорастущие компании в отраслях, которые, по словам Фата, повторяющего знакомые мотивы Уолл-стрит, переживают «революционные изменения».

Для основателя фонда компаниями будущего были IBM и National Cash Register. Для Фата это компании вроде Amazon, Microsoft, материнская компания Google Alphabet и Rivian. «Мы находим компании, которые оказываются по нужную сторону изменений — в идеале, на ранних стадиях роста», — говорит он.

За изменениями не успевают не только розничные магазины и автопроизводители. Заметная зона трансформации — это отрасль, в которой работает Фат: управление активами. Активное управление, когда акции выбирают эксперты, уступает пассивному управлению, когда акции механически покупают из списка всех доступных акций определенной категории.

Сильной стороной T. Rowe Price всегда было активное управление, но, как сообщает Morningstar, уже шесть лет подряд активы фирмы сокращаются. Этот пугающий тренд заметен и в фонде Фата, который в 2020 году лишился активов на $5,8 млрд. В первой половине прошлого года отток активов ускорился и составил $3,7 млрд. Представитель фонда заявляет, что эти числа преувеличены, поскольку некоторые учреждения перемещают свои средства в трасты и другие инвестиционные инструменты T. Rowe, пользуясь стратегией роста Фата.

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Айфон-мастер: решаем 13 проблем, с которыми сталкивается каждый владелец смартфона Apple Айфон-мастер: решаем 13 проблем, с которыми сталкивается каждый владелец смартфона Apple

Ты влюбляешься в него, а в ответ он подсовывает тебе проблему за проблемой!

Maxim
Sharp Stick  Лины Данэм из программы «Сандэнс» — трагикомедия про секс, которую все заклеймили Sharp Stick  Лины Данэм из программы «Сандэнс» — трагикомедия про секс, которую все заклеймили

Sharp Stick: западные критики фильм не приняли, а наш — полюбил

Esquire
A бабушка говорила… A бабушка говорила…

Советы старших, которые работают и в XXI веке

Лиза
Травма, менингит и даже инфаркт: почему болит шея, что делать, чтобы убрать боль Травма, менингит и даже инфаркт: почему болит шея, что делать, чтобы убрать боль

Разбираемся с причинами боли в шее и советуем, что действительно помогает от неё

Cosmopolitan
Что красит камень? Что красит камень?

Что делает рубин красным, изумруд — зелёным, а аметист — фиолетовым?

Наука и жизнь
Что такое мушки в глазах и как от них избавиться Что такое мушки в глазах и как от них избавиться

Темные пятнышки, мешающие смотреть, чаще всего неопасны для зрения и здоровья

РБК
Ручной вклад Ручной вклад

Как сумки опережают другие альтернативные инвестиционные категории

Robb Report
В начале «тропы Батыевой» В начале «тропы Батыевой»

Подробности Батыева нашествия до сих пор вызывают полемику

Дилетант
Папа, пчеловод и даже женщина: 7 удивительных фактов о святом Валентине Папа, пчеловод и даже женщина: 7 удивительных фактов о святом Валентине

Кем был святой Валентин, которого мы чествуем 14 февраля?

Cosmopolitan
Почему автомат Калашникова стал таким популярным? Почему автомат Калашникова стал таким популярным?

В чем секрет автомата АК-47?

Популярная механика
Вылечить нельзя, но помочь можно: всё, что нужно знать про эндометриоз Вылечить нельзя, но помочь можно: всё, что нужно знать про эндометриоз

К чему может привести эндометриоз?

Cosmopolitan
Самый большой магнит в мире Самый большой магнит в мире

Самый массивный и мощный на планете магнит – центральный соленоид

Популярная механика
В яркой оправе В яркой оправе

У 100‑летней Айрис Апфель есть чему поучиться молодым

Vogue
Что купить вместо «Крузака»: пять альтернатив Toyota Land Cruiser 300 Что купить вместо «Крузака»: пять альтернатив Toyota Land Cruiser 300

Какие в России есть альтернативы внедорожнику Toyota Land Cruiser 300

РБК
Переносной атомный гравиметр увидел в городе подземный тоннель Переносной атомный гравиметр увидел в городе подземный тоннель

В будущем он атомный гравиметр может помочь геологам, почвоведам и археологам

N+1
Новый Volkswagen Tiguan или кроссоверы покрупнее с пробегом? Честный обзор популярных моделей Новый Volkswagen Tiguan или кроссоверы покрупнее с пробегом? Честный обзор популярных моделей

Полноприводные кроссоверы, которые можно купить на вторичном рынке

Популярная механика
Дюшан в душу Дюшан в душу

«Я тоже так могу» и другие приметы, которые выдают в любителе искусства простака

GQ
Кластерные полиоксометаллаты собрались в двумерные пористые структуры Кластерные полиоксометаллаты собрались в двумерные пористые структуры

Монослойные структуры оказались катализаторами окисления алкенов

N+1
Ближайшая планета у ближайшей звезды: есть ли жизнь на Проксиме Центавра b Ближайшая планета у ближайшей звезды: есть ли жизнь на Проксиме Центавра b

Направление первого межзвездного перелета — Альфа Центавра

Популярная механика
Яркий сценарий Яркий сценарий

Интерьера для квартиры «выходного дня» на юго–западе Москвы

SALON-Interior
Какое место в медальном зачете Олимпиады заняла бы Госдума? Какое место в медальном зачете Олимпиады заняла бы Госдума?

Какой результат по медалям показывают наши депутаты

Maxim
Голос разума: как Уитни Хьюстон меняла музыку и общество Голос разума: как Уитни Хьюстон меняла музыку и общество

Кого на самом деле мир лишился 11 февраля 2012 года?

Esquire
«Партнер — это 50% твоего успеха» «Партнер — это 50% твоего успеха»

Виктория Синицина и Никита Кацалапов катаются вместе уже восемь лет

OK!
Городские агамы не захотели спать в лучах фонарей и выбрали затененные места для ночлега Городские агамы не захотели спать в лучах фонарей и выбрали затененные места для ночлега

Ящерицам пришлось изменить привычки, чтобы защититься от светового загрязнения

N+1
11 лучших растений для климата в твоем доме 11 лучших растений для климата в твоем доме

Растения не только украшают интерьер, но и еще хорошо улучшают домашний климат

Лиза
«Просто быть вместе» «Просто быть вместе»

Олимпийская чемпионка в танцах на льду и звезда мирового балета

OK!
Диета Хейли Помрой: сбрось 10 килограммов легко и быстро Диета Хейли Помрой: сбрось 10 килограммов легко и быстро

Диета для тех, кто отчаялся найти работающую диету

VOICE
Академик Виктор Матвеев: мы пытаемся проникнуть в замысел Творца Академик Виктор Матвеев: мы пытаемся проникнуть в замысел Творца

Академик Виктор Матвеев: почему он навсегда полюбил Дубну и как поймать нейтрино

Наука
20 простых кулинарных советов, которые превратят тебя в шеф-повара 20 простых кулинарных советов, которые превратят тебя в шеф-повара

Как стать лучшим поваром в доме?

Maxim
Краски для жизни Краски для жизни

Минимальное вмешательство в планировку плюс творческий взгляд на палитру

Идеи Вашего Дома
Открыть в приложении