Кредиты МСБ испортила налоговая нагрузка
Возросший уровень налогообложения и высокая ключевая ставка могут стать главными причинами ухудшения качества кредитов МСБ, опасаются банковские риск-менеджеры. При этом малый бизнес намного чувствительнее к падению спроса, чем крупный, считают они
Российские финансовые институты ждут ухудшения качества кредитов малому и среднему бизнесу (МСБ): 63% из них прогнозируют рост проблем в этом сегменте, следует из опроса «Б1» руководителей профильных подразделений 39 банков с 94% активов сектора (итоги есть у «Ведомостей»). Главной угрозой для заемщиков МСБ риск-менеджеры считают не ключевую ставку, а возросшую налоговую нагрузку.
Объем кредитов субъектам МСП на 1 июля без учета застройщиков и кредитов более 8 млрд руб. был 6,5 трлн руб. и снизился год к году на 5,5%, следует из данных ЦБ.
Ключевые факторы риска
Рост фискальной нагрузки назвали ключевым фактором, который повлияет на качество кредитного портфеля МСБ в этом году, 75% опрошенных. Авторы исследования связывают это с изменениями в налоговом регулировании, вступившими в силу с 1 января 2026 г. Уровень ключевой ставки отметили 72% респондентов, долговую нагрузку – 53%, нехватку оборотных средств – 50%, недоступность заемных средств – 41%.
С января этого года базовая ставка НДС выросла с 20 до 22%. Льготная ставка 10% сохранена для социально значимых товаров и услуг (продукты, детские товары, медикаменты и др.). Порог дохода для освобождения бизнеса от НДС на упрощенной системе налогообложения (УСН) и патента снизился с 60 млн до 20 млн руб. Порог для УСН должен был снизиться до 15 млн руб. в 2027 г. и до 10 млн руб. в 2028 г., но власти решили дать предпринимателям трехлетнюю отсрочку. Она не затрагивает бизнес на патентной системе. Также в этом году отменены сниженные тарифы в размере 15% для большинства средних и малых предприятий – они будут действовать только для организаций, включенных в список «приоритетных отраслей», который утвердит правительство.
Малый бизнес заметно чувствительнее к падению спроса, чем крупные компании: этот фактор выбрали 47% опрошенных применительно к МСБ и 31% – к корпоративному портфелю, считают риск-менеджеры. Зато санкции и неплатежи контрагентов по производственной цепочке бьют по малым заемщикам слабее – их упомянули 31 и 41% респондентов соответственно.
Для остальных сегментов прогнозы более позитивны. Рост кредитного риска в корпоративном портфеле ожидают 48% рисковиков, еще 43% считают, что он останется на прежнем уровне. В рознице ухудшения ждут лишь 26%, а 22% рассчитывают на улучшение – авторы исследования видят в этом ожидание частичного восстановления качества.
В целом кредитный риск становится главной заботой банков: к наиболее значимым или высоким его отнесли 85% участников опроса, это на 10 п. п. больше, чем год назад. Следом идут риск информационной безопасности (59%, не изменился), ликвидности и фондирования (52%, снижение на 10 п. п. год к году), процентный риск банковской книги (51%, снижение на 8 п. п.) и возможные проблемы, связанные с информационными системами (48%, рост на 6 п. п.). Геополитический риск, напротив, резко потерял в значимости: -12 п. п.; его выделили 26% опрошенных.