Эмоциональная волатильность
Котировки на российском фондовом рынке демонстрируют резкие колебания из-за снижения стоимости нефти, нарастания геополитической напряженности, а также решения ЦБ по ключевой ставке. Лучшим решением в нынешних условиях будет продолжать придерживаться своей стратегии и не совершать сделки на эмоциях, говорят эксперты
Российский фондовый рынок в прошедшую неделю отличился высокой волатильностью. Индекс Мосбиржи 22 июня опустился до минимального уровня за последние три года – 2318,28 пункта, упав в тот день более чем на 4%. На протяжении всей недели бенчмарк предпринимал попытки роста, но в итоге за пять рабочих дней снизился на 5,56% до 2286,03 пункта. Его долларовый аналог индекс РТС на фоне ослабления рубля потерял 10% и составил 934,52 пункта.
Что происходило на рынках
Индекс российских гособлигаций упал на неделе ниже 114 пунктов впервые за восемь месяцев – по итогам пятницы он достиг 113,81 пункта.
Рубль на неделе начал постепенно слабеть к доллару. Официальный курс Банка России на понедельник – 77,06 руб. (+3,6 руб.), это почти на 5% больше конца прошлой недели. Национальная валюта слабеет на фоне падения цены на нефть. Сентябрьский фьючерс Brent по итогам недели подешевел на 9,3% до $72,6/барр.
На протяжении последних недель основной негатив оставался сконцентрированным в рамках нефтегазового сектора, который составляет порядка 40% индекса Мосбиржи. Акции «Газпрома» 22 июня упали ниже 100 руб. впервые с ноября 2008 г. – к закрытию Мосбиржи их цена составляла 99,46 руб. (-4,8%). 26 июня они стоили 98,57 руб. Акции «Роснефти» в то же время стоили 309,35 руб. Бумаги «Лукойла» стоили 4132,5 руб.
Распродажи в секторе обусловлены расширением геополитической премии в оценках акций на фоне усиливающихся ударов по российской нефтегазовой инфраструктуре, а также снижением нефтяных котировок, пояснил ведущий аналитик «Т-инвестиций» Александр Потехин. С учетом дисконта российская нефть Urals едва покрывает цену отсечения (сейчас она составляет $59/барр.).
Давление на рынок оказывают снижение ключевой ставки более медленным шагом, ужесточение сигнала Банка России, снижение цен на нефть на фоне постепенного восстановления судоходства в Ормузском проливе и усиление напряженности в украинском конфликте, перечисляет аналитик «Велес капитала» Елена Кожухова. На фоне этого инвесторы начали испытывать трудности с выстраиваем дальнейшей стратегии.