Эксперты ответили на пять вопросов РБК о устойчивом развитии в России

РБКБизнес

«ESG как ожидание глобальных рынков»

Эксперты ответили на пять вопросов РБК о настоящем и будущем устойчивого развития в России

Автор: Раксана Бабаева

В 2021 году тренд на устойчивое развитие достиг в России, по мнению экспертов, своей наивысшей точки и находился в сфере интересов почти каждого предприятия страны. Но в этом году о ESG-принципах стали говорить реже — вмешалась геополитика. Разбираемся, что изменилось в этой области и как международная повестка повлияла на нее.

01Как изменилось отношение к ESG?

ESG (Environmental, Social and corporate Governance) — это целый комплекс принципов управления компанией, которые помогают ей решать экологические, социальные и управленческие проблемы. То есть ESG — совокупность стандартов деятельности компании, которые инвесторы могут использовать для проверки потенциальных инвестиций.

Впервые главные ESG-принципы сформулировал бывший генеральный секретарь ООН Кофи Аннан. Среди них:

Environment — ответственное отношение к окружающей среде. Здесь оценивается активность компании в сфере защиты экологии. Проявляться это может по-разному: от контроля выбросов вредных веществ до мероприятий по снижению углеродного следа.

Social — социальная ответственность. Компании и предприятия не только делают все, чтобы обеспечить сотрудникам комфортные и равные условия работы, но и стараются этично относиться ко всем партнерам, поставщикам и клиентам.

Governance — высокий уровень корпоративного управления. Компании внедряют в рабочие процессы стандарты, которые помогают этично вести бизнес на уровне управления.

ESG-принципы были главным трендом развития всего мирового бизнес-сообщества в течение последних нескольких лет. Практики по защите окружающей среды и общества, которые активно внедряли западные корпорации, стали частью бизнес-процессов и российских предприятий.

По словам экспертов, 2021 год можно было по праву назвать годом расцвета ESG в России. Бизнес стремился учесть предъявляемые к нему запросы со стороны стейкхолдеров и вел активную борьбу за лидерство в устойчивом развитии. Также наблюдалось растущее внимание регуляторов к ESG-повестке: к достоверности нефинансовой отчетности, к методикам ESG-рейтингов и климатическим требованиям. Это все отразилось и на росте спроса на специалистов по устойчивому развитию. Февраль 2022 года и последующие месяцы аналитики называют проверкой на прочность, которая показала серьезность намерений по внедрению ESG-практик. Например, российские компании, которые уже имели практику устойчивого развития, продолжили придерживаться ESG-принципов, но уже с оглядкой на операционные риски.

Елена Пастухова, старший менеджер практики ESG и устойчивого развития компании «Технологии доверия» (ТеДо):

«Эксперты в области ESG стали строить прогнозы на рост популярности составляющей S и перестройку повестки под запросы азиатского рынка.

Несмотря на то что ESG-повестка несколько сбавила обороты, она продолжает иметь одно из решающих значений при принятии современных корпоративных решений».

Алина Мухина, старший менеджер группы оказания услуг в области устойчивого развития компании «Деловые решения и технологии» (ДРТ):

«Для многих иностранных компаний, большинство из которых сейчас пережили смену собственников, повестка осталась в числе приоритетов нового руководства. Компании стремятся продолжать практики, начатые ранее, внося небольшие коррективы в стратегии — как правило, мы наблюдаем большее внимание к вопросам заботы о местном сообществе, сотрудниках, оценке социальных рисков».

02Насколько теперь важны ESG-рейтинги?

Оценить приверженность компании к принципам устойчивого развития помогают ESG-рейтинги. Их формируют независимые исследовательские агентства. Основная функция ESG-рейтингов — дать оценку системе управления или подверженности компании рискам в сфере ESG. Как поясняют эксперты, есть несколько ключевых моментов, которые вызывают вопросы у специалистов. Например, рейтинг, который анализирует только нефинансовую отчетность компании, не может комплексно оценить подход компании к управлению ESG-рисками.

Важно, что единого подхода к составлению рейтинга не существует. Все агентства изучают одинаковые документы деятельности компании, но баллы проставляют по-разному. То есть одна компания в одном рейтинге может получить высокие баллы, а в другом — низкие.

В большинстве случаев российские ESG-рейтинги имеют открытые методологии, что позволяет повысить уровень доверия к ним. Минусами большинства отечественных ESG-рейтингов является небольшая выборка компаний (крупнейшие международные агентства охватывают свыше 5 тыс. компаний, а российские — едва больше сотни) и коммерческая заинтересованность при привлечении участников, объяснила Елена Пастухова.

Несмотря на такие ограничения, интерес к рейтингам останется и в дальнейшем, так как ответственные инвесторы, партнеры и внешние стороны хотят знать, кому можно доверять, и хотят иметь удобный инструмент анализа, позволяющий сравнить компании разных отраслей.

Алина Мухина:

«Если бы не временная недоступность для большинства российских компаний ведущих международных рейтингов (MSCI, S&P, Sustainalitics), многие отечественные компании продолжили бы участие в данных рейтингах. В текущих реалиях основой такого интереса в большей степени становится не повышение инвестиционной привлекательности в виде включения в определенные индексы, а стремление получить независимую оценку результатов собственных ESG-инициатив в моменте и возможность оценить прогресс относительно поставленных целей и результатов прошлого.

Кроме того, рост активности российских поставщиков ESG-рейтингов, наблюдаемый в последние месяцы, также говорит о том, что компаниям такая оценка — внешняя и независимая — необходима».

03Будут ли компании делиться ESG-отчетами?

При составлении рейтингов исследовательские агентства обращают внимание на нефинансовую отчетность. Наблюдения показывают, что основная масса компаний продолжает публиковать ESG-отчеты и интегрированную годовую отчетность. Так, восемь компаний из топ-10 последнего рэнкинга RAEX опубликовали свои отчеты за 2021 год. Как отметила наш эксперт Елена Пастухова, вместе с тем может наблюдаться некоторый спад в корпоративной открытости по сравнению с прошлым годом.

Елена Пастухова:

«В марте этого года правительство РФ выпустило постановление со сроком действия до конца 2022 года, разрешающее компаниям не раскрывать годовую отчетность. Как следствие — уже сегодня есть те, кто отказался от публикации отчетности в нынешнем году, в том числе интегрированной. Таким образом, ограничение коснулось и нефинансовой информации. Анализируя состав нефинансовой отчетности, можно сказать, что изменения коснулись в большей степени G-компонента».

Эксперты заметили и другое ключевое изменение, которое наблюдается у многих предприятий. Среди крупных компаний, опубликовавших отчеты, возникла тенденция на удаление сведений о составе совета директоров и правления. Такие меры компании принимают ввиду возможного ущерба в условиях санкционного давления.

04Что происходит в сфере «зеленого» финансирования?

У компаний, которые занимали высокие места в ESG-рейтингах, было больше шансов привлечь инвестиции и рассчитывать на кредиты банков. 98% институциональных инвесторов (страховых и инвестиционных компаний, пенсионных и благотворительных фондов) отслеживали ESG-рейтинги компаний в обязательном порядке. Такое внимание объяснялось двумя главными причинами:

  • была выявлена позитивная связь между ответственным инвестированием и доходностью ценных бумаг;
  • ESG-рейтинги позволяют застраховаться от компаний, чья деятельность связана с экологическими рисками и крупными денежными потерями.

Состояние рынка ESG-инвестиций отражает общее состояние инвестиционного рынка. Аналитики уверены, что уже идет и будет продолжаться переориентация на внутренние источники финансирования и инвестиций. Центробанк РФ уже выпустил документ, в котором обозначил свои намерения «создать условия для развития рынка «зеленых» и социальных облигаций, «зеленой» ипотеки, а также способствовать адаптации участников финансового рынка к климатическим рискам».

Алина Мухина:

«По нашему мнению, дальнейшее развитие получат также инструменты «зеленого» финансирования — такие инструменты широко применяются и будут развиваться со стороны институтов развития и ЦБ РФ. Так, мандаты оставшихся в стране институтов развития также предусматривают существенный объем финансирования проектов, реализуемых на основе ESG-принципов. Конкуренция за эти источники финансирования будет стимулировать компании к развитию собственных ESG-практик и созданию соответствующих продуктов».

05Какое будущее у ESG-повестки?

В ближайшей перспективе рынок может прийти к переосмыслению ESG-повестки. Российским компаниям предстоит ответить себе на главные вопросы: зачем заниматься ESG, какие драйверы имеют актуальность и что наиболее приоритетно. По мнению экспертов, опрошенных «РБК Трендами», это нормальное явление для ситуации кризиса. В конечном итоге многие компании придут к пониманию, что данные вопросы остаются актуальными.

Игорь Коротецкий, руководитель группы операционных рисков и устойчивого развития компании Kept:

«Наблюдения по числу уже опубликованных отчетов и количество запросов по новым отчетам говорят о том, что массового закрытия данной информации не будет. Рейтинги в первую очередь были интересны инвесторам. Поэтому спрос на данные инструменты будет определяться состоянием финансовых рынков. По мере их открытия для российского бизнеса будет расти и спрос на ESG-рейтинги.

В условиях геополитической нестабильности активность на публичных финансовых рынках снизилась. По мере стабилизации ситуации будут происходить сделки в сфере «зеленого» финансирования. При этом фокус внимания смещается на инвесторов из Азиатско-Тихоокеанского региона и Ближнего Востока.

Важно отметить, что помимо внешних драйверов, которые формировали повестку ESG и стандарты в этой сфере, существует национальная повестка, цели и проекты в области экологии и устойчивого развития. Она не снизила свою актуальность. Наоборот, она становится более актуальной. Внешние драйверы также остаются актуальными. ESG — это не прерогатива западных стран, а ожидания глобальных рынков».

Фото: Sepia Times / Universal Images Group via Getty Images

Хочешь стать одним из более 100 000 пользователей, кто регулярно использует kiozk для получения новых знаний?
Не упусти главного с нашим telegram-каналом: https://kiozk.ru/s/voyrl

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

«За что меня били? За что жали?»: как умирали великие русские писатели «За что меня били? За что жали?»: как умирали великие русские писатели

Коллекция драматических финалов русских писателей

Maxim
В именьи близ столицы В именьи близ столицы

Почему крестьяне из Мурина получили свободу раньше?

Санкт-Петербургский университет
Рейтинг брендов Рейтинг брендов

Бренды, которые стали заметны на рынке за год

Forbes
VOX VOX

VOX — культовое место тихой роскоши, где встречаются знаменитости

Собака.ru
Опасно ли летать на старых самолетах и почему их до сих пор так много Опасно ли летать на старых самолетах и почему их до сих пор так много

Почему авиакомпании используют самолеты, которые можно называть пожилыми?

Maxim
Тропические болота нивелировали успехи арктических в поглощении углерода Тропические болота нивелировали успехи арктических в поглощении углерода

Почему снижается продуктивность болот, поглощающих углерод

N+1
Вопрос психологу: что мешает нам экономить и как изменить свое отношение к деньгам Вопрос психологу: что мешает нам экономить и как изменить свое отношение к деньгам

Почему экономия часто кажется наказанием и как можно изменить это восприятие

Правила жизни
Маме не говори: 12 вещей, которые родителям не нужно знать о твоем мужчине Маме не говори: 12 вещей, которые родителям не нужно знать о твоем мужчине

О чем не стоит рассказывать даже маме?

VOICE
Кладбища кораблей: три самых опасных моря на планете Кладбища кораблей: три самых опасных моря на планете

Штормы и смертельные течения — воды каких морей особенно коварны

ТехИнсайдер
Ударная волна Ударная волна

Что такое падел и почему его называют «новым гольфом»

RR Люкс.Личности.Бизнес.
Никаких шлепок и свадебных платьев: какой дресс-код советуют соблюдать музеи и театры Никаких шлепок и свадебных платьев: какой дресс-код советуют соблюдать музеи и театры

Какие рекомендации по выбору одежды мировые театры и музеи дают посетителям

Forbes
Параллельщики. Carwin — о главных ошибках при поиске машины за рубежом Параллельщики. Carwin — о главных ошибках при поиске машины за рубежом

Как отличить реального поставщика от хорошо замаскированного обманщика

РБК
Переходи на зеленый Переходи на зеленый

Мода на экосексуальность и привычки, полезные для тебя и для природы

Лиза
Для чего нужен магниевый анод в бойлерах накопительного типа? Для чего нужен магниевый анод в бойлерах накопительного типа?

От чего и как именно защищает магниевый анод в бойлере косвенного нагрева?

CHIP
Правила порядка Правила порядка

Как научить детей поддерживать порядок в своей комнате, не тратя на это часы

Новый очаг
Мягкая сила русского стиля Мягкая сила русского стиля

Масштабная площадка, рассказывающая о русской идентичности и новом образе жизни

Монокль
Земля на стыке гипотез Земля на стыке гипотез

Земля в процессе своего развития расширялась или сжималась?

Знание – сила
Такой бал Такой бал

Как устроить бал выпускнику даже там, где это кажется невозможным

Новый очаг
Здоровье как актив: зачем частным клиникам превентивная медицина Здоровье как актив: зачем частным клиникам превентивная медицина

Почему в частных клиниках развивается персонализированный подход

Forbes
Не только портфолио: как еще молодым дизайнерам продвигать себя Не только портфолио: как еще молодым дизайнерам продвигать себя

Как дизайнерам сформировать устойчивый фундамент для самопрезентации

РБК
«Медицина стала точной наукой» «Медицина стала точной наукой»

Революция в изучении человека и новые методы терапии рака: мнение профессора РАН

Монокль
Фокус внимания Фокус внимания

Разговор с актрисой Лизой Шакирой о вере, надежде и любви

OK!
Откуда что пошло на флоте Откуда что пошло на флоте

Повседневная жизнь на парусном военном корабле XVIII века

Наука и техника
«Все это было чудом» «Все это было чудом»

«Союз» — «Аполлон»: пример того, что космос возможен как зона сотрудничества

Монокль
Глубокий политэконом Глубокий политэконом

Как Адам Смит заложил основы современной экономической теории

Деньги
Музей как увлечение Музей как увлечение

Единственный в своем роде: музей при Институте космических исследований РАН

Знание – сила
Как банкротиться честно: риски фиктивного банкротства ИП Как банкротиться честно: риски фиктивного банкротства ИП

Как пройти банкротство по-честному и не разрушить себе жизнь

Inc.
Стол, стул и — внезапно — лавка Стол, стул и — внезапно — лавка

Как студент МГУ стал ремесленником, почему его первая работа называется «Своды»

Монокль
Билет в будущее Билет в будущее

Что такое целевое обучение и почему оно может стать трамплином в карьере

Лиза
Ценить свой труд: как Шарлотта Гилман призывала женщин к экономической независимости Ценить свой труд: как Шарлотта Гилман призывала женщин к экономической независимости

Как Шарлота Гилман боролась за женскую свободу вне домашних стен

Forbes
Открыть в приложении