Специалисты советуют инвесторам-физлицам повышать уровень финансовой грамотности

РБКБизнес

Доход с разумным риском

Чтобы не разочароваться в перспективах вложений в ценные бумаги, специалисты советуют инвесторам-физлицам не прельщаться большим и быстрым заработком и повышать свой уровень финансовой грамотности

0:00 /
602.904

Сегодня все больше россиян открывают для себя возможности в части сохранения и приумножения своих сбережений на фондовом рынке. За 2019 год количество клиентов на брокерском обслуживании, по данным Центробанка, увеличилось на 92% и превысило 4,3 млн человек. В сегменте доверительного управления — на 124%, до 340 тыс. клиентов. Если в 2014 году доля клиентов-физлиц на российском рынке ценных бумаг (РЦБ) была меньше 0,6%, то сейчас стремится к 5%, отмечал в конце прошлого года председатель правления Московской биржи Юрий Денисов.

Заинтересовать инвестора

Основными факторами притока частных инвесторов на рынок ценных бумаг, по словам директора департамента рынка ценных бумаг Банка России Ларисы Селютиной, выступают проведение целенаправленной государственной политики по стимулированию ретейл-инвестиций (в частности, введение налоговых льгот по ИИС и другим инструментам), снижение ставок по депозитам, а также появление широкой линейки альтернативных инвестиционных продуктов, более доходных, чем банковские вклады, но при этом надежных. Важным фактором роста популярности фондового рынка среди населения представитель мегарегулятора считает снижение порога входа в отрасль. «Клиенты открывают счета с небольшими вложениями для пробных операций на фондовом рынке. Средний размер брокерского счета на ИИС сейчас снизился до 92 тыс. руб. с 127 тыс. руб. по итогам 2018 года. Средняя стоимость портфеля на доверительном обслуживании по итогам 2019 года — 300 тыс. против 408 тыс. руб. годом ранее», — говорит эксперт.

Отдельно специалисты отмечают прогресс в сегменте индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). По данным Мосбиржи, на середину января 2020 года количество ИИС, открытых частными лицами, достигло почти 1,7 млн. С конца 2015 года, когда инструмент только появился, количество ИИС выросло в 18,5 раза, отмечает начальник управления разработки инвестиционных продуктов Газпромбанка Сергей Алин, ссылаясь на статистику Мосбиржи. По его словам, интерес потребителей к фондовому рынку активно поддерживается его участниками — банками и брокерскими компаниями, которые стараются отвечать на запросы потребителей финансовых услуг, расширяют линейки инвестиционных продуктов, предлагают новые цифровые сервисы.

В частности, в Газпромбанке активно работают над развитием инструментов в сегменте облигаций, которые можно купить как на ИИС, так и на брокерский счет, а также в структуре паевых инвестиционных фондов. «Мы предлагаем не только облигации Газпромбанка с фиксированным купоном, но и так называемые индексные облигации — относительно новый для рынка инструмент, который пока создают лишь единицы крупных участников рынка», — говорит Сергей Алин.

92% составил в 2019 году рост числа клиентов на брокерском обслуживании, по данным Банка России. Теперь их более 4,3 млн человек

Знание — деньги

Еще один фактор роста — повышение уровня финансовой грамотности россиян, их осведомленности об инструментах фондового рынка. При этом, уточняет Сергей Алин, в этой сфере еще предстоит очень много сделать: «Регулятору и участникам рынка нужно гораздо активнее развивать соответствующую тематику, масштабируя ее». С ним соглашается и директор Ассоциации развития финансовой грамотности Андрей Паранич. По его словам, несмотря на приток новых клиентов на фондовый рынок, на практике многие из них не обладают достаточными знаниями, чтобы уверенно совершать самостоятельные операции. «Крупнейшим участникам рынка нужно более старательно работать в сфере финансового просвещения клиентов по инвестиционным вопросам. Пока рынок растет, люди, конечно же, будут довольны. Но, когда ситуация развернется в обратную сторону (а вероятность здесь довольно высока), ожидания многих инвесторов-новичков окажутся обманутыми, и обслуживающая их компания может столкнуться с потоком негатива», — предупреждает Андрей Паранич.

О рисках «золотой лихорадки» предупреждает и профессор кафедры финансового менеджмента РЭУ им. Г.В. Плеханова Константин Ордов: «В прошлом году рост доходности индекса Мосбиржи несколько раз обновлял рекорды, в отдельный момент превысив 40% годовых с учетом дивидендной доходности. Но нужно понимать, что рекорды мирового и российского фондовых рынков взаимозависимы, что подчеркивает и риск подобных инвестиций. Падение мирового фондового рынка вызовет аналогичный мультипликативный эффект на российском рынке». При этом, по его словам, «выйти в кеш» из инвестиционных позиций станет крайне затруднительно.

Правда, речь в данном случае, как уточняет Сергей Алин, идет, скорее, о рынке акций. По его словам, эмитенты облигаций, имеющие высокие международные рейтинги, в любом случае будут стремиться исполнить свои долговые обязательства перед инвесторами. Не говоря уже об облигациях федерального займа (ОФЗ), гарантии по которым принимает на себя государство. И даже во время дефолта 1998 года, который случился по государственным краткосрочным облигациям (ГКО), частные инвесторы не пострадали, поскольку государство продолжало исправно обслуживать ОФЗ.

Время на раскачку

В целом аналитики рынка положительно оценивают сценарий развития сегмента ретейл-инвестиций на отечественном фондовом рынке. «Хорошо, что в этой сфере у нас идет плавное поступательное движение — без излишнего ажиотажа. Поскольку любой «бум» приводит к надуванию пузыря», — говорит руководитель группы по оказанию услуг компаниям финансового сектора «Делойт, СНГ» Максим Налютин. Он характеризует текущее увеличение количества розничных инвесторов как «органический рост», а его высокие темпы объясняет эффектом низкой базы. В качестве негативного фактора для рынка эксперт выделяет частые изменения инвестиционных стратегий со стороны неквалифицированных инвесторов. «Такой пример мы можем видеть сейчас, когда на фоне нестабильности на мировых рынках из-за коронавируса ситуация дополнительно усугубляется активным выходом розничных инвесторов из активов», — говорит он.

Директор группы «Финансовые институты и государственные финансы», ведущий аналитик S&P Global (Россия, CНГ, Грузия) Ирина Велиева также предупреждает, что вовлечение широкого круга инвесторов в процесс покупки ценных бумаг может в перспективе стать причиной перегрева рынка: «В целом российский фондовый рынок пока не перегрет, но очень волатилен». Это, по ее словам, связано как с мировой конъюнктурой, так и с наличием большого числа неквалифицированных инвесторов на фоне достаточно низкой ликвидности, особенно в нижних эшелонах.

По мнению Сергея Алина, российскому РЦБ в плане привлечения розничных инвесторов еще очень далеко до развитых рынков и перегрева: «Например, в США, по данным американского информационного агентства Gallup, в 2019 году более половины американцев (52%) владели ценными бумагами напрямую или через всевозможные фонды. За последние 30 лет количество держателей ценных бумаг там выросло более чем вдвое. В России ценные бумаги есть менее чем у 5% населения. То есть потенциал огромен, но нужно время на раскачку». В качестве дополнительных первоочередных мер для стимулирования РЦБ Сергей Алин предлагает увеличить сумму взноса на ИИС с текущего 1 млн до хотя бы 1,4 млн руб. — как сумма по банковским депозитам, застрахованная государством.

Фото: Getty Images

Хочешь стать одним из более 100 000 пользователей, кто регулярно использует kiozk для получения новых знаний?
Не упусти главного с нашим telegram-каналом: https://kiozk.ru/s/voyrl

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

Планы на будущее Планы на будущее

Что о развитии автотранспорта думают в руководстве автомобильных компаний

Популярная механика
Сергей Светлаков: «Я слишком избалован» Сергей Светлаков: «Я слишком избалован»

Сергей Светлаков о цензуре, спросе на искренность и комедийных сюжетах

Cosmopolitan
10 примет времени, изменивших наш быт 10 примет времени, изменивших наш быт

Forbes представляет 10 самых ярких примет нашего времени

Forbes
Что делает жертву жертвой. Как защититься от абьюзера Что делает жертву жертвой. Как защититься от абьюзера

Памятки и опросники, которые помогут распознать абьюзера

СНОБ
От чего умер Ленин? От чего умер Ленин?

На момент смерти Ленину было всего 53 года. На здоровье он никогда не жаловался

Дилетант
2A или 30C: в какой части самолета больше шансов выжить 2A или 30C: в какой части самолета больше шансов выжить

Исследователи жестко посадили полностью работоспособный Boeing 727

Популярная механика
Лики Вики Лики Вики

До съемки в нашем презренном журнале снизошла богиня «Инстаграма» Вики Одинцова

Maxim
Аргановое масло для волос и лица — 9 способов использования масла арганы Аргановое масло для волос и лица — 9 способов использования масла арганы

Масло арганы улучшит структуру волос и увлажнит кожу лица

Cosmopolitan
25 вещей, которые на самом деле ненавидят женщины 25 вещей, которые на самом деле ненавидят женщины

Эта статья поможет тебе прожить чуть более счастливую и долгую жизнь

Maxim
Пельш, Зеленский и другие: кто из звезд начинал с КВН, а ты и не знала Пельш, Зеленский и другие: кто из звезд начинал с КВН, а ты и не знала

Через школу КВН прошло очень много российских комиков и шоуменов

Cosmopolitan
Где лечиться? Где лечиться?

В какую поликлинику идти – государственную или частную

Домашний Очаг
10 женщин, которые влияют на мировой кинематограф прямо сейчас 10 женщин, которые влияют на мировой кинематограф прямо сейчас

Эти женщины активно отвоевывают себе место под солнцем в мировом кинематографе

Forbes
Сила мысли Сила мысли

Как можно работать с мыслями — и почему стоит это делать

Yoga Journal
Как «Дукалис» помогает приоритизировать задачи в Jira Как «Дукалис» помогает приоритизировать задачи в Jira

«Дукалис» — программный продукт для оптимизации текущих задач компании

VC.RU
Тонкое искусство пофигизма Тонкое искусство пофигизма

Парадоксальный способ жить счастливо

kiozk originals
Под электрическими облаками Под электрическими облаками

Мы собрали команду мечты чтобы снарядить (и нарядить!) Аглаю Тарасову в будущее!

Собака.ru
Крошка Ро Крошка Ро

Блогер Марьяна Ро выбралась в реальный мир без одежды

Maxim
Ошибки резидентов: почему Spar лихорадит в России Ошибки резидентов: почему Spar лихорадит в России

Spar так и не научился работать на российском рынке стабильно

Forbes
Рейтинг брендов Рейтинг брендов

Бренды, которые стали заметны на рынке за год

Forbes
Путин обсудил с Воложем и Богуславским новое технологическое предпринимательство Путин обсудил с Воложем и Богуславским новое технологическое предпринимательство

Президент России Владимир Путин встретился с российскими инвесторами

Forbes
Карина-вирус! Карина-вирус!

В это тревожное время героиней обложки стала главная медсестра страны

Maxim
Самые полезные диеты: 3 методики для здоровья и ясного ума Самые полезные диеты: 3 методики для здоровья и ясного ума

Существуют ли действительно оздоравливающие диеты или это лишь рекламный трюк

Cosmopolitan
Как повысить самооценку и обрести уверенность? 11 советов психолога Как повысить самооценку и обрести уверенность? 11 советов психолога

Заниженная самооценка мешает нам строить здоровые отношения и карьеру

Psychologies
Не навреди любовью Не навреди любовью

Мы нередко сами наносим своему ребенку непоправимый вред

Лиза
Почему мы боимся потерять деньги Почему мы боимся потерять деньги

Почему так страшно терять финансы? Ведь все просто: если заработали, сможем еще

Psychologies
Журналист Ронен Бергман: Роль спецслужб в управлении Израилем сравнима с ролью КГБ в СССР Журналист Ронен Бергман: Роль спецслужб в управлении Израилем сравнима с ролью КГБ в СССР

Как журналист собирал информацию об одной из самых засекреченных организаций

СНОБ
11 способов становиться немного умнее каждый день 11 способов становиться немного умнее каждый день

Интеллект, как и тело, требует правильного питания и регулярных тренировок

Psychologies
7 «полезных» продуктов, от которых срочно нужно отказаться, если вы худеете 7 «полезных» продуктов, от которых срочно нужно отказаться, если вы худеете

Шпаргалка для тех, кто не может похудеть, хотя всё делает правильно

Cosmopolitan
7 обычных продуктов, которые могут серьезно навредить 7 обычных продуктов, которые могут серьезно навредить

Какие из спутников обыденной жизни могут представлять серьезную опасность

Популярная механика
Голоса за кадром: кто дублирует звезд Голливуда Голоса за кадром: кто дублирует звезд Голливуда

Что общего у Скарлетт Йоханссон и помощника «Яндекса» «Алисы»?

РБК
Открыть в приложении