Специалисты советуют инвесторам-физлицам повышать уровень финансовой грамотности

РБКБизнес

Доход с разумным риском

Чтобы не разочароваться в перспективах вложений в ценные бумаги, специалисты советуют инвесторам-физлицам не прельщаться большим и быстрым заработком и повышать свой уровень финансовой грамотности

0:00 /
602.904

Сегодня все больше россиян открывают для себя возможности в части сохранения и приумножения своих сбережений на фондовом рынке. За 2019 год количество клиентов на брокерском обслуживании, по данным Центробанка, увеличилось на 92% и превысило 4,3 млн человек. В сегменте доверительного управления — на 124%, до 340 тыс. клиентов. Если в 2014 году доля клиентов-физлиц на российском рынке ценных бумаг (РЦБ) была меньше 0,6%, то сейчас стремится к 5%, отмечал в конце прошлого года председатель правления Московской биржи Юрий Денисов.

Заинтересовать инвестора

Основными факторами притока частных инвесторов на рынок ценных бумаг, по словам директора департамента рынка ценных бумаг Банка России Ларисы Селютиной, выступают проведение целенаправленной государственной политики по стимулированию ретейл-инвестиций (в частности, введение налоговых льгот по ИИС и другим инструментам), снижение ставок по депозитам, а также появление широкой линейки альтернативных инвестиционных продуктов, более доходных, чем банковские вклады, но при этом надежных. Важным фактором роста популярности фондового рынка среди населения представитель мегарегулятора считает снижение порога входа в отрасль. «Клиенты открывают счета с небольшими вложениями для пробных операций на фондовом рынке. Средний размер брокерского счета на ИИС сейчас снизился до 92 тыс. руб. с 127 тыс. руб. по итогам 2018 года. Средняя стоимость портфеля на доверительном обслуживании по итогам 2019 года — 300 тыс. против 408 тыс. руб. годом ранее», — говорит эксперт.

Отдельно специалисты отмечают прогресс в сегменте индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). По данным Мосбиржи, на середину января 2020 года количество ИИС, открытых частными лицами, достигло почти 1,7 млн. С конца 2015 года, когда инструмент только появился, количество ИИС выросло в 18,5 раза, отмечает начальник управления разработки инвестиционных продуктов Газпромбанка Сергей Алин, ссылаясь на статистику Мосбиржи. По его словам, интерес потребителей к фондовому рынку активно поддерживается его участниками — банками и брокерскими компаниями, которые стараются отвечать на запросы потребителей финансовых услуг, расширяют линейки инвестиционных продуктов, предлагают новые цифровые сервисы.

В частности, в Газпромбанке активно работают над развитием инструментов в сегменте облигаций, которые можно купить как на ИИС, так и на брокерский счет, а также в структуре паевых инвестиционных фондов. «Мы предлагаем не только облигации Газпромбанка с фиксированным купоном, но и так называемые индексные облигации — относительно новый для рынка инструмент, который пока создают лишь единицы крупных участников рынка», — говорит Сергей Алин.

92% составил в 2019 году рост числа клиентов на брокерском обслуживании, по данным Банка России. Теперь их более 4,3 млн человек

Знание — деньги

Еще один фактор роста — повышение уровня финансовой грамотности россиян, их осведомленности об инструментах фондового рынка. При этом, уточняет Сергей Алин, в этой сфере еще предстоит очень много сделать: «Регулятору и участникам рынка нужно гораздо активнее развивать соответствующую тематику, масштабируя ее». С ним соглашается и директор Ассоциации развития финансовой грамотности Андрей Паранич. По его словам, несмотря на приток новых клиентов на фондовый рынок, на практике многие из них не обладают достаточными знаниями, чтобы уверенно совершать самостоятельные операции. «Крупнейшим участникам рынка нужно более старательно работать в сфере финансового просвещения клиентов по инвестиционным вопросам. Пока рынок растет, люди, конечно же, будут довольны. Но, когда ситуация развернется в обратную сторону (а вероятность здесь довольно высока), ожидания многих инвесторов-новичков окажутся обманутыми, и обслуживающая их компания может столкнуться с потоком негатива», — предупреждает Андрей Паранич.

О рисках «золотой лихорадки» предупреждает и профессор кафедры финансового менеджмента РЭУ им. Г.В. Плеханова Константин Ордов: «В прошлом году рост доходности индекса Мосбиржи несколько раз обновлял рекорды, в отдельный момент превысив 40% годовых с учетом дивидендной доходности. Но нужно понимать, что рекорды мирового и российского фондовых рынков взаимозависимы, что подчеркивает и риск подобных инвестиций. Падение мирового фондового рынка вызовет аналогичный мультипликативный эффект на российском рынке». При этом, по его словам, «выйти в кеш» из инвестиционных позиций станет крайне затруднительно.

Правда, речь в данном случае, как уточняет Сергей Алин, идет, скорее, о рынке акций. По его словам, эмитенты облигаций, имеющие высокие международные рейтинги, в любом случае будут стремиться исполнить свои долговые обязательства перед инвесторами. Не говоря уже об облигациях федерального займа (ОФЗ), гарантии по которым принимает на себя государство. И даже во время дефолта 1998 года, который случился по государственным краткосрочным облигациям (ГКО), частные инвесторы не пострадали, поскольку государство продолжало исправно обслуживать ОФЗ.

Время на раскачку

В целом аналитики рынка положительно оценивают сценарий развития сегмента ретейл-инвестиций на отечественном фондовом рынке. «Хорошо, что в этой сфере у нас идет плавное поступательное движение — без излишнего ажиотажа. Поскольку любой «бум» приводит к надуванию пузыря», — говорит руководитель группы по оказанию услуг компаниям финансового сектора «Делойт, СНГ» Максим Налютин. Он характеризует текущее увеличение количества розничных инвесторов как «органический рост», а его высокие темпы объясняет эффектом низкой базы. В качестве негативного фактора для рынка эксперт выделяет частые изменения инвестиционных стратегий со стороны неквалифицированных инвесторов. «Такой пример мы можем видеть сейчас, когда на фоне нестабильности на мировых рынках из-за коронавируса ситуация дополнительно усугубляется активным выходом розничных инвесторов из активов», — говорит он.

Директор группы «Финансовые институты и государственные финансы», ведущий аналитик S&P Global (Россия, CНГ, Грузия) Ирина Велиева также предупреждает, что вовлечение широкого круга инвесторов в процесс покупки ценных бумаг может в перспективе стать причиной перегрева рынка: «В целом российский фондовый рынок пока не перегрет, но очень волатилен». Это, по ее словам, связано как с мировой конъюнктурой, так и с наличием большого числа неквалифицированных инвесторов на фоне достаточно низкой ликвидности, особенно в нижних эшелонах.

По мнению Сергея Алина, российскому РЦБ в плане привлечения розничных инвесторов еще очень далеко до развитых рынков и перегрева: «Например, в США, по данным американского информационного агентства Gallup, в 2019 году более половины американцев (52%) владели ценными бумагами напрямую или через всевозможные фонды. За последние 30 лет количество держателей ценных бумаг там выросло более чем вдвое. В России ценные бумаги есть менее чем у 5% населения. То есть потенциал огромен, но нужно время на раскачку». В качестве дополнительных первоочередных мер для стимулирования РЦБ Сергей Алин предлагает увеличить сумму взноса на ИИС с текущего 1 млн до хотя бы 1,4 млн руб. — как сумма по банковским депозитам, застрахованная государством.

Фото: Getty Images

Хочешь стать одним из более 100 000 пользователей, кто регулярно использует kiozk для получения новых знаний?
Не упусти главного с нашим telegram-каналом: https://kiozk.ru/s/voyrl

Авторизуйтесь, чтобы продолжить чтение. Это быстро и бесплатно.

Регистрируясь, я принимаю условия использования

Рекомендуемые статьи

7 ключей к хорошему впечатлению 7 ключей к хорошему впечатлению

Как с помощью невербальных сигналов поддерживать контакт с собеседником

Psychologies
От печали до радости От печали до радости

Материнство считается то радостным делом, то почти трагедией

Добрые советы
Как привести дела в порядок Как привести дела в порядок

Искусство продуктивности без стресса

kiozk originals
8 вариантов лени и как ее победить в каждом случае 8 вариантов лени и как ее победить в каждом случае

Эта статья поможет выявить твой тип лени и избавиться от него

Maxim
Тонкое искусство пофигизма Тонкое искусство пофигизма

Парадоксальный способ жить счастливо

kiozk originals
Катастрофа Superjet: испытатель за год предупреждал об аварии Катастрофа Superjet: испытатель за год предупреждал об аварии

«РР» нашел эксклюзивные документы

Русский репортер
Как копить и на что тратить? Как копить и на что тратить?

Финансовый консультант рассказывает, как научиться копить деньги

Домашний Очаг
Что будет, если отказаться от газировки? 6 органов, работа которых изменится Что будет, если отказаться от газировки? 6 органов, работа которых изменится

Ты удивишься, что может случиться с твоим телом, если ты откажешься от газировки

Playboy
Переменная величина Переменная величина

Насколько важен для нас секс

Psychologies
11 фактов об альбоме Metallica «Master of Puppets» 11 фактов об альбоме Metallica «Master of Puppets»

Невозможно поверить, что главной металлической пластинке уже более тридцати лет!

Maxim
Крошка Ро Крошка Ро

Блогер Марьяна Ро выбралась в реальный мир без одежды

Maxim
Правила жизни Изабель Юппер Правила жизни Изабель Юппер

Правила жизни актрисы Изабель Юппер

Esquire
5 ключей к разумному оптимизму 5 ключей к разумному оптимизму

Как видеть в жизни хорошее, не вступая в противоречие со здравым смыслом

Psychologies
Дисней, Миядзаки, Петров и еще 5 мультипликаторов-революционеров Дисней, Миядзаки, Петров и еще 5 мультипликаторов-революционеров

Художники-аниматоры — настоящие экспериментаторы и творцы

РБК
Почему мы боимся потерять деньги Почему мы боимся потерять деньги

Почему так страшно терять финансы? Ведь все просто: если заработали, сможем еще

Psychologies
16 или 36? Звездные девочки, которые выглядят слишком взрослыми 16 или 36? Звездные девочки, которые выглядят слишком взрослыми

Эти девочки едва ли достигли совершеннолетия, а выглядят как звезды со стажем

Cosmopolitan
10 примет времени, изменивших наш быт 10 примет времени, изменивших наш быт

Forbes представляет 10 самых ярких примет нашего времени

Forbes
Жили бы ли? Жили бы ли?

История не терпит не только условного, но и повелительного наклонения

GQ
Минный пол Минный пол

20 вещей, которых мы боимся в женщинах

Maxim
Почему «ворчливый, но любящий дед» Берни Сандерс мог бы побороть Трапа на поле новой искренности (но президентом ему не стать) Почему «ворчливый, но любящий дед» Берни Сандерс мог бы побороть Трапа на поле новой искренности (но президентом ему не стать)

Почему Берни Сандерс все увереннее проигрывает Джо Байдену

Esquire
Два капитана: пенис и мозг — кто кем управляет? Два капитана: пенис и мозг — кто кем управляет?

Наличие пениса и мозга составляют правильный тандем всей мужской жизни

Maxim
Современники австралопитеков сочетали прямохождение с любовью к древолазанию Современники австралопитеков сочетали прямохождение с любовью к древолазанию

Пока одни родственники людей ходили на двух ногах, другие лазали по деревьям

N+1
100 самых сексуальных женщин страны 100 самых сексуальных женщин страны

100 самых сексуальных женщин страны

Maxim
«Я продаю свой «Майбах»: как ресторатор Владимир Перельман спасает бизнес от полного краха «Я продаю свой «Майбах»: как ресторатор Владимир Перельман спасает бизнес от полного краха

Как сохранить костяк команды в кризис?

Forbes
6 признаков глупого человека 6 признаков глупого человека

Как понять, кого нужно избегать? Да и нужно ли на самом деле?

Psychologies
Как сделать ношение маски более комфортным Как сделать ношение маски более комфортным

Вспоминай, что нужно носить не противогаз, а всего-лишь маску

Maxim
Правила здорового сна: уберите от кровати гаджеты и яблоки Правила здорового сна: уберите от кровати гаджеты и яблоки

Удается ли вам спать достаточное количество часов?

Psychologies
Космология через триллион лет: какой она будет Космология через триллион лет: какой она будет

Смогут ли ученые в установить, с чего началось наше мироздание

Популярная механика
Цена успеха: как дорого мы готовы заплатить Цена успеха: как дорого мы готовы заплатить

Как устроен успех и можно ли быть успешным во всем?

Psychologies
Оправдания для обнуления. Как государство защищается от критиков Оправдания для обнуления. Как государство защищается от критиков

Государство пытается защитить президента от обвинений в узурпации власти

СНОБ
Открыть в приложении