Софинансируй, но не размораживай
Люди вносят в программу долгосрочных сбережений не больше, чем требуется для максимального софинансирования. Они не хотят замораживать деньги на 15 лет при наличии более краткосрочных инструментов в виде ИИС и депозитов
На втором году существования программа долгосрочных сбережений (ПДС) — своего рода перезапуск программы пенсионных накоплений — все еще набирает обороты. По данным ЦБ, к 1 октября 2025 года количество договоров в ней достигло 7,4 млн — это 9,7% от трудоспособного населения. Объем поступлений за все время действия ПДС (с начала 2024 года) достиг всего 512,7 млрд рублей. Для сравнения: добровольно сформированных пенсионных резервов в негосударственных пенсионных фондах сейчас 2,5 трлн; пенсионных накоплений, отложенных в рамках накопительной системы до 2014 года, — 6 трлн; на брокерских счетах находится около 10 трлн, а на депозитах в банках — больше 60 трлн.
Напомним, главное преимущество ПДС — софинансирование со стороны государства. Объем денег, на который можно рассчитывать, зависит от среднемесячного дохода участника программы. Если доход не превышает 80 тыс. рублей, то на каждый вложенный рубль государство добавит еще один. При заработке от 80 тыс. до 150 тыс. один бюджетный рубль причитается на два своих. А при суммах больше 150 тыс. дополнительный рубль удастся получить лишь на четыре собственных. Но в любом случае максимум, на который можно рассчитывать, — 36 тыс. рублей в год в течение первых 10 лет действия программы.
Получить деньги по ПДС можно через 15 лет или при достижении 55 лет для женщин и 60 лет для мужчин, вне зависимости от особых условий выхода на пенсию. Инвестируют средства в рамках ПДС негосударственные пенсионные фонды — в основном в облигации федерального займа, корпоративные облигации госкомпаний и т. д. Доля высокорисковых активов в их портфелях не превышает 10%.
Кроме того, в программу разрешается перевести замороженные пенсионные накопления, но софинансирование на такой взнос распространяться не будет. Сделать это можно только в том негосударственном пенсионном фонде (НПФ), где хранятся деньги. Конечно, пенсионные средства можно переложить и из одного НПФ в другой. Однако, если при этом не соблюсти весьма специфические условия (ждать пять лет после подачи заявления или менять фонд в так называемый год фиксинга, который бывает раз в пять лет), легко потерять накопленный инвестиционный доход. А если для формирования пенсионных накоплений был использован материнский капитал, при переводе в программу долгосрочных сбережений он вернется в Социальный фонд России.
Еще один «пряник»: в рамках ПДС можно получить налоговый вычет по НДФЛ. От уплаты этого налога освобождаются взносы на общую сумму до 400 тыс. рублей в год. Максимальный размер вычета — от 52 тыс. до 60 тыс. рублей ежегодно, в зависимости от доходов участника программы. Однако лимит в 400 тыс. распространяется не только на ПДС, но и на ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) и НПО (негосударственное пенсионное обеспечение) и является общим для всех программ. То есть если вычет уже использован по другой статье, второго здесь не дадут.
Средства, внесенные в ПДС, включая доход от их инвестирования, застрахованы государством на сумму 2,8 млн рублей, и гарантия дополнительно увеличивается на сумму переведенных в программу пенсионных накоплений и полученного софинансирования.
Интересно также, что в случае смерти участника все собранные в рамках программы средства передаются по наследству. Забрать деньги досрочно без потери налоговых льгот и софинансирования можно в особых ситуациях, например для оплаты дорогостоящего лечения или в случае потери кормильца.
Казалось бы, все перечисленное выгодно отличает ПДС от системы пенсионных накоплений, где взносы с 2014 года заморожены, а сами средства являются собственностью государства и по наследству не переходят. Но, как видим, эти плюсы не особенно помогают.
Программа минимум
По идее, ПДС с ее вычетом по НДФЛ могла бы заинтересовать состоятельных людей, подпавших под повышенные ставки, но именно для них преимущества минимальны. Как рассказал заведующий лабораторией анализа институтов и финансовых рынков Президентской академии Александр Абрамов, программа выгоднее для граждан с относительно невысокими доходами: она предоставляет больше налоговых льгот, включая не только вычет и освобождение инвестиционного дохода, но и софинансирование взносов со стороны государства. А для более обеспеченных инвесторов, способных вкладывать крупные суммы и самостоятельно формировать портфель, лучше подходит ИИС.
В лаборатории Президентской академии Александр Абрамов с коллегами попытались более тонко оценить сравнительные преимущества программ с учетом рисков нерегулярности взносов, например из-за временной безработицы. В итоге эксперты пришли к следующим выводам: на горизонте 15 лет консервативные программы ПДС с учетом рефинансирования окажутся с точки зрения как медианной, так и минимальной доходности портфелей более выгодными для участников, зарабатывающих до 150 тыс. рублей в месяц. При консервативном портфеле (20% акций, 80% облигаций) в ПДС и ИИС аналогичные преимущества возникают примерно с 220 тыс. рублей годового взноса.