Инвесторов снова ждут на Дальнем Востоке
Чтобы через Восточный финансовый центр в страну пришел зарубежный капитал, нужна либо высокая доходность, либо гарантированная защита от вторичных санкций. А лучше и то и другое
На острове Русский планируется открыть Восточный финансовый центр (ВФЦ) с особым правовым режимом. Как рассказали «Моноклю» в пресс-службе Минфина, он нужен для привлечения долгосрочных инвестиций, прежде всего в проекты развития Дальнего Востока и Арктики. По мнению ведомства, отдельный режим повысит привлекательность российского фондового рынка для иностранных инвесторов. Поскольку для них крайне важны понятные правила входа, защита инвестиций, возможность проводить расчеты в удобной валюте и доступ к достоверной информации о качестве и надежности активов, усилия чиновников направлены как раз на создание этих условий.
Один из основных авторов проекта, президент фонда «Кристалл роста» Александр Галушка отмечает, что сегодня капитализация российского фондового рынка составляет около 50 трлн рублей (по последним данным ЦБ, уже менее 40 трлн. — «Монокль»), а задача на ближайшие десять лет — выйти на 180 трлн. Совокупная капитализация фондовых рынков дружественных России стран оценивается примерно в 45 трлн долларов — 1% этого объема сопоставим с масштабом нашего фондового рынка. «В архитектуре ВФЦ мы использовали все лучшее из мировых финансовых центров. Но важно не только взять лучшее, а предложить что-то еще. Экономика искусственного интеллекта — это и есть экономика предложения на фондовом рынке. ВФЦ может стать площадкой, которая не просто догоняет существующие финансовые центры, а формирует новые инструменты для экономики будущего», — заключает он.
Остров для капитала из стран БРИКС
Прежняя попытка открыть Международный финансовый центр в Москве в 2009–2013 годах оказалась неудачной. Во многом инициатива провалилась из-за несовершенства правового регулирования и размежевания с западным финансовым миром. Провалом закончилась и попытка в 2016-2017 годах создать на Дальнем Востоке инвестиционную систему «Восход», которую предприняла ассоциация НП РТС (на запрос «Монокля» в НП не ответили). На этот раз дело было в слишком высоких рисках местных региональных эмитентов, очень жесткой позиции регулятора в отношении первичных размещений цифровых активов и отсутствии законодательной базы для ЦФА. Хотя западные санкции в отношении России были гораздо мягче, чем сейчас.
Если проанализировать опыт создания международных финансовых центров в Гонконге и Астане, можно заметить, что своим успехом они обязаны покровительству лондонского Сити и американской Уолл-стрит. Но главное, у инвесторов были веские причины для прихода туда: в одном случае британские и американские банкиры хотели поучаствовать в беспрецедентном экономическом росте Китая, во втором — взять под контроль нефтегазовый и в целом сырьевой сектор Казахстана. Более того, в эти юрисдикции сначала пришли иностранные деньги, а уже потом появились международные финансовые центры для их обслуживания. В случае РФ об опережающих мировые темпах роста экономики речи не идет, а отдавать контроль над своими