Банки показали финансовое чудо
Даже на фоне проблем с кредитованием банки в этом году сохранили почти рекордную чистую прибыль. Рецепт успеха: кредитные ставки вслед за ключевой они снижали медленнее, чем депозитные, плюс заработали на облигационном рынке
В 2025 году банки совершили настоящее финансовое чудо: на фоне замедления корпоративного кредитования и падения потребительского они смогли заработать почти столько же, сколько в рекордном 2024-м. Чистая прибыль банковского сектора за январь–октябрь текущего года составила примерно 3 трлн рублей, это лишь немногим меньше, чем 3,1 трлн за тот же период 2024-го. Согласно отчетности банков на сайте ЦБ, Сбербанк за 10 месяцев этого года заработал 1,42 трлн рублей (почти половину всей прибыли сектора), ВТБ — 265 млрд, Т-Банк — 67,6 млрд, Совкомбанк — 19 млрд.
Как именно финансовым организациям удалось получить такую прибыль, мы расскажем чуть позже, однако сразу отметим, что причина не в росте эффективности их бизнеса. Как рассказал ведущий эксперт ЦМАКП Ренат Ахметов, банковские активы за последний год существенно увеличились: если в январе–октябре 2024 года средний объем активов сектора составлял 177,9 трлн рублей, то в январе–октябре 2025-го он достиг уже 196,3 трлн (+10,3%). То есть при большем объеме активов банки заработали чуть меньше, чем годом ранее. По расчетам Рената Ахметова, рентабельность активов в целом (ROA после формирования резервов за скользящие 12 месяцев) снизилась с 1,98% на начало ноября 2024-го до 1,89% на начало ноября 2025-го.
Впрочем, рост требований к компаниям — так ЦБ называет сумму выданных бизнесу кредитов и вложений банков в облигации компаний — в октябре снова замедлился и составил в годовом выражении всего 10,1% (10,4% в сентябре). Напомним, пиковые значения этого показателя в прошлом году доходили до 22%.
Не очень хорошо себя чувствует и ипотека. Прирост ипотечного портфеля в октябре несколько ускорился, но в годовом выражении все еще составляют довольно скромные 5,6% (4,9% в сентябре). Доля ипотеки с господдержкой продолжила снижаться и сейчас составляет примерно 75% от выданных кредитов (в начале года она превышала 85%).
Но самая серьезная ситуация сложилась с портфелем необеспеченных потребительских кредитов: в октябре в годовом выражении он сократился на 5,5% (5,5% в сентябре).
Просрочку спрятали в отчетности
Однако проблема не только в снижении темпов роста корпоративного портфеля и сокращении портфеля потребкредитов — начинает ухудшаться качество портфелей.
Тут, правда, есть один интересный момент: объем просроченной задолженности по займам нефинансовым организациям в последнее время держится на очень низком уровне: на конец августа (последние доступные в этом формате данные) он составлял всего 3%. При этом, как нам рассказал руководитель направления, замгендиректора Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) Владимир Сальников, доля компаний, у которых могут быть проблемы, увеличивается, прежде всего потому, что процентные платежи повышаются, а рентабельность падает. Эксперт предполагает, что есть какой-то механизм, который в банковской отчетности скрывает происходящее, — это может быть автоматическая пролонгация, перекредитование, реструктуризация и т. д. Но если смотреть не по банковской статистике, а по форме П-3 Росстата в части кредиторской и дебиторской задолженности, виден некоторый рост просрочки, хоть и не такой большой, как можно было ожидать.
В качестве альтернативы для оценки доли проблемных компаний Владимир Сальников предлагает посмотреть на коэффициент покрытия процентов ICR (Interest Coverage Ratio — соотношение прибыли до уплаты процентов и налогов к объему процентов). Рекомендуется, чтобы значение данного показателя было выше 1,5 — в этом случае компания две трети своей прибыли отдает в виде процентных платежей. При ICR меньше 1,0 компания лишается прибыли и уходит в минус.